本周电子行业指数上涨1.92%，456只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的357只，周涨幅在3个点以上的275只,周涨幅在5个点以上的176只，周涨幅在10个点以上的57只，全周下跌的标的90只，周跌幅在3个点以上的39只，周跌幅在5个点以上的15只。2022年已过半，全球消费电子市场的低迷，疫情的反复影响，拖累全球手机销售持续下探，除了苹果和三星仍能保持相对正常的销售水准之外，国内手机大厂第二季继续下滑，根据Canalys公布的调查数据，三星2022年第2季的市占率从2021年的18%提升至21%，苹果从14%提升至17%，小米从17%下滑至14%，OPPO从11%下滑至10%，vivo从10%下滑至9%。国内荣耀虽然交出不错成长答卷，但体量尚小，对供应链带动有限。国内手机市场5G渗透红利已经接近饱和，手机在衰退的市场中，品牌端份额逐步向高端品牌集中，iphone13和三星S22相对稳定的销售便是最好例证，因此，中低端手机营收占比较多的品牌会相对更伤，而且去年由于芯片缺失，MOV等厂商大幅拉货的动作也令其现在面临长于往年的库存压力。对于供应链而言，除了品牌端的产能不足与去库存外，最大的问题是没有创新产品带来的利润率持续走低，而且笔记本市场和电视等家电市场也同样面临着全球通膨、消费意愿减缓的减单冲击，继续维持板块“中性”评级，Q3在苹果新机拉货潮下能否有新的变数尚待观察。除了消费电子链之外，半导体行业，尤其是后端IC领域下半年的压力亦开始逐渐增加，由于去年超级旺季效应的递延，以及定金确认的周期性，上半年不少上市公司仍能交出不错成长答卷，但去年在行业抢筹般抢定上游晶圆所埋下的高价库存（大几千美金单片晶圆的订单并不在少数，而且长约不少），接下来一两年将如何消化，尤其是在渠道端快速降价，宁可微亏也要清货的降价趋势下如何去化，是丢给国内IC企业强大的逆周期考卷。IC量减，终端下滑，存储器的日子也不好过，美光在近期对外表示看淡下半年的市场需求，令半导体寒冬的冷风在这个酷热的盛夏显得格外萧瑟。整个半导体板块，似乎只有前端材料、载板等自主化替代的领域尚有持续
