本周市场短期震荡调整,基金Q2加仓消费新能源。其中,中小100指数和创业板指领涨,环保、计算机、传媒行业涨幅靠前。近期流动性预期宽松,稳经济背景下,成长风格存在结构性机会。从行业配置来看,我们建议关注高景气主线和轮动主线。高景气主线包括消费、新能源等热门赛道,轮动主线包括医药生物、家电等相对估值低的板块。同时,需要注意风险,包括疫情反复、经济数据不及预期、中美摩擦加剧、俄乌冲突恶化、全球金融环境不稳定影响、财报数据不及预期等。