行业景气向上,维持“买入”评级 公司是流程工业智能制造领域龙头,有望受益智能制造、国产替代、“双碳”政策催化的行业高景气,我们维持原有盈利预测,预计2022-2024年归母净利润为7.37、9.38、12.06亿元,EPS为1.48、1.89、2.43元/股,当前股价对应PE为52.0、40.8、31.8倍,维持“买入”评级。 事件:公司发布2022年中报预告,业绩高增长 公司发布2022年中报预告,预计实现营业收入26.67亿元,同比增长45.50%; 预计实现归母净利润3.14亿元,同比增长48.31%,业绩超预期;预计实现扣非归母净利润2.42亿元,同比增长53.90%。公司业绩高增长主要系(1)制造企业客户智能化发展需求旺盛;(2)公司控制系统、工业软件、自动化仪表等产品体系不断完善,带动公司在手订单和营业收入快速增长;(3)公司持续深化管理变革,通过加强内部管理、流程优化提升运营效率,降低费用率,盈利能力提升。 制造业景气向上,有望点燃智能制造需求 据国家统计局,5月制造业PMI涨幅转正,6月制造业PMI在连续三个月收缩后重新回到荣枯线的上方。国内疫情影响因素逐渐缓解,叠加稳经济政策加快落地,企业复工复产加速推进,制造业恢复增长趋势,从而利好智能制造需求释放。 产业生态布局持续突破,利好长期业务拓展 公司携手制造业龙头、海外工控巨头、地方国资等多方合作打造良好产业生态。 2022年上半年,公司携手新和成顺利上线黑龙江基地数字化转型项目(一期),打造“平台+工业APP”样板项目;与岳阳长炼机电、菲尼克斯签署战略合作协议,通过产品融合、业务资源共享、共同投资等方式实现业务开拓;与地方国资合资成立子公司“浙江智汇元数字”,赋能浙江地区石化和化工行业数字化。我们看好公司依托自身技术禀赋及外部产业资源,在制造业景气快速恢复背景下的业绩持续修复。 风险提示:疫情反复风险;智能制造及国产替代不及预期;公司研发不及预期。 财务摘要和估值指标 附:财务预测摘要