骨科创新践行者，多项因素共振公司迎来发展新机会

三友医疗是一家专注于骨科领域的创新型企业，其产品线涵盖了脊柱、创伤和关节等多个领域。公司在脊柱领域具有较高的市场份额和品牌知名度，其创新主打产品如雅典娜脊柱内固定系统、Zina脊柱微创内固定系统等得到了医生和患者的高度认可。随着骨科脊柱集采的逐步落地，公司有望充分享受以量补价带来的行业提速，长期发展可期。此外，公司通过控股水木天蓬布局超声能量平台，与大熊伟业签订《经销协议》取得人工骨邦固特/bongros产品的国内独家代理权等方式，积极拓展新的业务领域，为公司未来发展注入新的动力。考虑到全国骨科脊柱集采及疫情影响，预计公司2022-2024年归母净利润分别为2.07、2.27、2.83亿元。综合考虑公司的业务发展和估值水平，给予公司22年33倍PE，目标价30.03元，上调为买入评级。