获得热管理定点，预计下游客户需求复苏及成本下降将共同促进盈利能力提升

银轮股份获得国内某知名新能源车企热管理产品定点，预计将为其新能源热管理业务带来较高增长，成为公司营收及利润增长重要增长点。预计下半年乘用车、商用车销量复苏及铝价等价格下降将促进盈利能力环比大幅改善。预测2022-2024年EPS 0.48、0.65、0.87元，按22年进行估值，可比公司为汽车热交换器及新能源车产业链相关公司，可比公司22年PE平均估值35倍，目标价16.8元，维持买入评级。