京能电力(600578)火电产销量电价上涨 盈利向好

京能动力的热能销售量和关税实力提升，收益提升评级。公司1H22应占净利润为人民币4.83-5.33亿元的盈利预警指引，同比增长。增长主要由于售电量和电价同比增长，以及较大的电价涨幅高于煤炭价格。分析师维持盈利预测，2022E/2023E/2024E NP 分别为 0.72/1.25/17.6 亿元，意味着 BVPS 为3.34/3.46/3.62元。分析师对该股的估值为 1.1 倍 2022E PB，与同行的平均 1.1 倍 2022 年市盈率相比，目标价为3.67 元人民币。维持增持。