中国建筑22年1-6月实现新签合同总额20245亿元，同比增长11%。其中，房建、基建和房地产新签订单分别为13175亿元、5148亿元和1860亿元，同比增长9%、31%和-15%。房建订单增长明显提速，或受益于公司房建领域业务多元化，受房地产新开工下行影响有限，且受益于“稳增长”相关领域业务承接加快。基建订单同比保持较快增长，或受益于“稳增长”政策持续发力带动行业高景气度。22年6月，公司房屋新开工/竣工面积分别同比增长15%和-32%，新开工竣工增速环比均出现回落。6月，公司新购置土地储备面积235万平方米，同比增长22%，较5月环比增长31pcts。根据克而瑞22年1-6月房企新增土储货值百强榜单，中建系地产位居行业第一。在房地产行业产能出清背景下，竞争格局或将持续优化，叠加集中供地政策影响，土地资源或进一步向资金实力优秀的优质头部房企集中。公司有望凭借其健康的财务状况、顶级央企的信用渠道、低于同业的融资成本在行业景气度底部实现逆势扩张。维持公司22-24年EPS预测1.45元、1.70元、2.01元。现价对应公司22年动态市盈率3.7x，维持“买入”评级。
