投资要点 行情回顾:本周,传媒板块表现一般,下跌4.38%,跑输创业板约2.35个百分点(创业板指下跌2.03%);跑输市场约0.31个百分点(沪深300下跌4.07%)。 细分行业:(1)游戏指数跑赢市场:中信游戏指数(CI005577)下跌3.09%,相对于沪深300指数上涨0.98%。(2)广告指数跑输市场:中信广告指数(CI005847)下跌6.85 %,相对于沪深300指数下跌2.78%。(3)体育指数跑输市场:中证体育指数(399804)下降5.15%,相对于沪深300指数下跌1.08%。(4)A股教育公司跑输沪深300,港股教育公司跑输恒生指数。 中信教育指数(CI005816)下跌4.50%,跑输沪深300指数0.43%。港股教育指数(887671)下跌10.76%,跑输恒生指数4.19%。 影视:(1)暑期档国漫大片《冲出地球》于7月16日正式上映。该影片是彩条屋影业继“中国神话”系列(《哪吒之魔童降世》《姜子牙》)后,全新推出的首部“科幻”系列。(2)中国首部机甲硬科幻《明日战记》定档8月12日。电影《明日战记》将故事背景设置在未来世界,为华语科幻注入机甲硬核科幻的新鲜血液,展现出对人工智能军事化应用的合理化想象,对于中国科幻而言是一次突破瓶颈的大胆尝试。 游戏:(1)游戏股业绩高速增长:2022年上半年,三七互娱预计净利润16亿至17亿元,同比增长87.42%至99.13%;完美世界预计净利润11.1亿至11.6亿元,同比增长330.84%至350.25%。(2)国家新闻出版署发布7月国产网络游戏审批信息。中青宝、创梦天地、游族等知名厂商的67款游戏获批。而此次发放的版号名单中,依然不包括腾讯和网易。 体育:(1)国服体育与滔搏运动于7月12日正式达成战略合作。双方将共同布局TEAM CHINA品牌运动装备的实体店和快闪店,拓展线上电商渠道,并探索更多新零售模式。(2)中央广播电视总台发布卡塔尔世界杯融媒体传播服务方案。总台将通过CCTV-1、CCTV-2、CCTV-5等电视频道,央视频、央视体育、央视网、央视新闻等新媒体客户端以及广播频率共同搭建“全媒体”传播矩阵。 教育:(1)教育部等部门联合印发“千校万企”行动通知。通知提出利用5年时间,新增布局一批关键核心技术集成攻关大平台、教育部工程研究中心和校企创新联合体,有组织推动1000所以上高校支撑服务10000家以上企业科技进步和产业发展,推动校企深度融合。(2)国家智慧教育平台上线体育、美育、劳动教育资源。国家中小学智慧教育平台现有资源3.4万条,是上线前的3.1倍;新增的体美劳板块方面,目前共上线体育美育课程473门,劳动教育资源3500多条。 投资要点:建议关注芒果超媒(300413)。 风险提示:传媒政策收紧风险;业务整合或不及预期的风险;新业务开展不及预期风险;内容反响不及预期风险。 1本周行情回顾 分析周期为2022年7月10日(周日)-2022年7月16日(周六)。 本周,传媒板块表现一般,下跌4.38%,跑输创业板约2.35个百分点(创业板指下跌2.03%);跑输市场约0.31个百分点(沪深300下跌4.07%)。 图1:本周行情回顾 本周,中信游戏指数(CI005577)下跌3.09%,沪深300指数下跌4.07%。中信游戏指数相对于沪深300指数上涨0.98%。A股公司涨幅前三为恺英网络、惠城科技、ST三五,跌幅前三为迅游科技、昆仑万维、天神娱乐。 图2:游戏指数相对沪深300表现 图3:A股游戏公司涨跌幅前三 本周,中信广告指数(CI005847)下跌6.85 %,沪深300指数下跌4.07%。中信广告指数相对于沪深300指数下跌2.78%。A股广告公司涨幅前三为深大通、实益达、*ST嘉信,跌幅前三为ST联建、北巴传媒、星期六。 图4:广告指数相对沪深300表现 图5:A股广告公司涨跌幅前三 本周,中证体育指数(399804)下降5.15%,沪深300指数下降4.07%。中证体育指数相对于沪深300指数下跌1.08%。 图6:体育指数相对沪深300表现 A股教育公司跑输沪深300, 港股教育公司跑输恒生指数 。本周,中信教育指数(CI005816)下跌4.50%,沪深300指数下跌4.07 %,中信教育指数跑输沪深300指数0.43%。港股教育指数(887671)下跌10.76%,恒生指数下跌6.57%,教育指数跑输恒生指数4.19%。 图7:A股教育公司表现 图8:港股教育公司表现 本周港股教育公司跌幅前三为华宇教育、天立教育、新东方在线;A股教育公司涨幅前三为美吉姆、传智教育、学大教育,跌幅前三为昂立教育、行动教育、中公教育。 图9:港股教育公司涨跌幅前三 图10:A股教育公司涨跌幅前三 2影视行业 电影:本周(2022年7月10日-2022年7月16日)单周票房为66736.30万元,其中《人生大事》本周票房25143.39万元,是本周总票房第一名。本周票房主要由《人生大事》(37.6%)、《神探大战》(37.5%)和《外太空的莫扎特》(10.8%)构成。 表1:本周含服务费票房情况(单位:万元) 图11:本周票房构成情况(万元) 图12:本周各院线票房情况(万元) 下周7部新上映电影,《二郎神之深海蛟龙》、《一直一直都很喜欢你》、《开心超人之英雄的心》等热门影片值得关注。 表2:下周待映电影情况(仅统计猫眼想看人数超1万人的电影) 电视剧:本周(2022年7月10日-2022年7月16日),新媒体方面,播映指数排名前五的作品依次是《星汉灿烂》(播映指数69.5)、《梦华录》(播映指数64.8)、《破事经营》(播映指数60.1)、《通天塔》(播映指数54.8)、《说英雄谁是英雄》(播映指数54)。《幸福到万家》凭借播映指数69.2位列电视剧周播榜第一名、《关于唐医生的一切》以播映指数61.6位列第二名、《遇见璀璨的你》以播映指数位55.7列第三名。 表3:本周剧集网播量情况(播映指数前五) 综艺:本周(2022年7月10日-2022年7月16日)综艺节目播映指数排名前五的作品依次是:《声生不息》(播映指数54.3)、《声生不息卫视版》(播映指数42.8)、《声生不息一镜到底版》(播映指数40.5)、《你好星期六》(播映指数40.1)、《开播情景喜剧》(播指数37.7)。《乘风破浪第三季》本周以播映指数57.7位列网络综艺周播榜第一名,《开始推理吧》本周以播映指数50位列网络综艺周播榜第二名。 表4:本周综艺节目网播量情况(播映指数前五) 影视行业相关新闻 国家广播电视总局发布关于2022年第二季度全国国产电视剧发行许可情况的通告。 2022年4-6月,获准发行的国产电视剧共38部1336集。按题材划分,现实题材27部908集,分别占总比例的71.05%、67.96%。其中,当代题材26部872集,分别占总部、集数的68.42%、65.27%,现代题材共计1部36集,分别占总部、集数的2.63%、2.69%;历史题材9部343集,分别占总比例的23.68%、25.67%。其中,近代题材共计6部239集,分别占总部、集数的15.79%、17.89%,古代题材共计3部104集,分别占总部、集数的7.89%、7.78%;重大题材2部85集,分别占总部、集数的5.27%、6.37%。(国家广播电视总局) 电影《外太空的莫扎特》正在热映中,淘票票平台开分9.1分。该影片由陈思诚导演、编剧,黄渤、荣梓杉领衔主演,是近几年来少见的拍给孩子的电影,站在孩子的立场,探讨梦想、成长和家庭。影片上映后引发了小朋友们的热捧,影院里欢笑声此起彼伏。成年观众尤其是家长,则被片中探讨的亲情内核打动,纷纷表示电影架起了一座沟通的桥梁,在影片外拉近自己与父母或孩子的距离。(猫眼电影) 暑期档国漫大片《冲出地球》于7月16日正式上映,主题曲由周深演唱。该影片是彩条屋影业继“中国神话”系列(《哪吒之魔童降世》《姜子牙》)后,全新推出的首部“科幻”系列。影片改编自TV剧《星游记》(豆瓣评分9.6),原作因超高口碑被誉为“热血国漫天花板”。对亲子观众来说,该片颇具教育意义。主角麦当遇到困难绝不低头、为梦想坚持到底,传达出“普通人也可以实现热血梦想”的追梦态度。(猫眼电影) 中国首部机甲硬科幻《明日战记》定档8月12日。该影片由吴炫辉执导,古天乐担任总监制,古天乐、刘青云、刘嘉玲领衔主演。2019年之后中国科幻沉寂3年,电影《明日战记》将故事背景设置在未来世界,为华语科幻注入机甲硬核科幻的新鲜血液,展现出对人工智能军事化应用的合理化想象,对于中国科幻而言是一次突破瓶颈的大胆尝试。(时光网) 电影《人生大事》票房破12亿。该影片由韩延监制,刘江江编剧并执导,朱一龙领衔主演,目前已收获淘票票9.5、猫眼9.5、微博评分8.9、知乎网友推荐度89%、豆瓣评分7.3的高分口碑。不少观众被影片中所呈现的温暖生死观打动:“以一个孩子的视角去理解生死,质朴动人,讲的是与死亡距离如此近的故事,却处处充满希望。”(猫眼电影) 影片《龙女孩》将于7月15日全球公映。该影片由拉姆·戈帕尔·维马、刘静联合执导,普加·巴哈卢卡、石天龙、母其弥雅、何椰子等主演,是以女性力量为主题并致敬李小龙的首部中印合拍爽燃动作电影。据透露,《龙女孩》拍戏的过程非常严苛,秉持“一般情况不用替身”的原则,希望能大力发扬中国的李小龙武术精神。在近期的中国路演活动中,该影片颇受好评,预售票房也节节攀高,是备受期待的暑期档电影之一。(猫眼电影) 图13:《冲出地球》海报 图14:《明日战记》海报 3游戏行业 2022年7月10日-2022年7月16日,在手游端,截至2022年7月16日,IOS免费榜排名前十的分别是《暗区突围》、《王铲铲的致富之路》、《王者荣耀》、《和平精英》、《奥比岛:梦想国度》、《蚁族崛起:神树之战》、《原神》、《英雄联盟手游》、《开心消消乐》、《金铲铲之战》。 表5:IOS免费榜和畅销榜(7月16日) 上周,游戏行业一级市场投资事件2起。 表6:游戏行业一级市场投资事件 下周预计共有24款手游开测。 表7:下周开测游戏 游戏行业本周重要公告/新闻 国家版权中心对软著登记代理制度的调整已逐步开始落地。本次调整总共涉及7个方向,核心是围绕版权登记代理高质量发展,提升计算机软著登记质量的思路进行调整,其中包括延长审查时间、建立企业黑名单、提高登记代理成本、惩罚代理公司、降低登记补正率、抵制恶意低价竞争、版权代理准入门槛共7项内容。对于游戏企业来说,申请产品软著是游戏上线的必备条件,可预见短时间内游戏行业会掀起一阵集中办理软著的小浪潮。(游戏茶馆) 《生死狙击2》于7月14日公测,代言人周杰伦重磅加盟。《生死狙击2》致力于焕发经典IP元素的崭新魅力,全面升级次世代美术与音效品质,匠心打造选择自由的射击游乐园,以期通过高燃激萌的特色玩法、近未来风的场景呈现、超低门槛的配置要求以及公平流畅的战斗体验,带给玩家顶尖的枪战快感。游戏公测版本提供萌趣大头、职业变异、经典巷战、多人团竞等全模式玩法与所有近未来主题场景,新增赛博国潮风格地图与川渝角色,以及彰显东方神韵的蟠龙、黄金系列武器。(游戏茶馆) 祖龙娱乐《以闪亮之名》于7月15日开启港澳台及新马地区付费测试。最新版本的游戏中,《以闪亮之名》融合了元宇宙概念,祖龙娱乐致力将其打造成一个唯美时尚的女性形象创作的UGC平台,让玩家可以自由创作高质量的虚拟形象。这款产品自港澳台和新马地区开启测试后,共吸引了近百万名玩家参与。近期,该产品还获得全球顶尖游戏媒体IGN点赞,截至目前大陆官网预约人数达到837万人,全球预约人数已突破1000万人。(游戏茶馆) 《Honor of Kings》(王者荣耀)海外首测。7月13日,《Honor of Kings》在墨西哥开启了Alpha测试。根据海外网友提供的信息,下一次测试可能还会包含巴西、土耳其