中小盘新三板周报：惠丰钻石拟登陆北交所，新三板增发预案规模提升

本周要闻：国内金刚石微粉龙头惠丰钻石拟登陆北交所 6月16日，证监会批复同意惠丰钻石向不特定合格投资者公开发行股票的注册申请。惠丰钻石于2016年11月11日在全国股转系统挂牌，2020年5月25日进入创新层，并将于2022年7月18日于北交所上市。上市后，将成为第107只北交所股票，为“北交所金刚石微粉第一股”。惠丰钻石主要从事人造单晶金刚石粉体的研发、生产和销售，经过多年技术积累与创新，已发展成为国内领先的金刚石微粉产品供应商，参与“超硬磨料人造金刚石微粉”国家标准的起草，并在2020年12月被国家工信部授予专精特新“小巨人”称号。 市场动态：三板成指、三板做市均下跌，总成交额下降 （1）截至7月15日，股转系统共有挂牌公司6720家，做市交易402家，集合竞价交易6318家，待挂牌公司31家，申报中公司209家。本期（7.9-7.15）挂牌公司数量减少7家，其中集合竞价交易减少7家，做市交易数量不变；分层来看，创新层公司数量减少2家，基础层公司减少5家。 （2）本期三板成指、三板做市均下跌，三板成指跑赢同期主板市场。本期上证综指下跌3.81%，收于3228.06点；三板做市下跌1.25%，收于1239.89点；三板成指下跌0.43%，收于1004.86点。从板块主题看，本期三板研发、龙头、活跃、消费、制造、服务六个板块均下跌，三板研发跌幅最大，跌幅1.65％；仅三板医药上涨，涨幅2.13%。 （3）本期成交总额为33.05亿元，较上期40.77亿元下降18.93%。分定价方式来看：本期集合竞价交易成交额6.05亿元，较上期11.22亿元环比下降46.07%； 做市交易成交额9.69亿元，较上期11.23亿元环比下降13.72%。分不同层级来看，北交所成交额17.31亿元，较上期18.32亿元环比下降5.50%；创新层成交额13.11亿元，较上期16.76亿元环比下降21.77%；基础层成交额2.63亿元，较上期5.69亿元环比下降53.80%。 （4）做市变动：本周8家公司新增做市商。 融资跟踪：定增预案数量、规模均增加；独凤轩融资1.00亿元 截至7月15日，本期新增16家新三板公司发布定增预案，高于上期5家；预计募集资金6.24亿元，相比上期1.28亿元环比上升386.81%。本期5家公司公告完成定向增发，共募集资金1.70亿元。本期5家公司公告进入IPO辅导备案阶段。 北交所信息：新增8家IPO辅导，2家公司挂牌上市 本期有8家公司进入北交所辅导阶段，分别为龙兴钛业、华曦达、石博士、中阳股份、灵鸽科技、摩尔股份、东方碳素、华发教育。晨光电缆、华润智控北交所挂牌上市。 风险提示：政策变动风险。 1、要闻：惠丰钻石拟登陆北交所，新三板增发预案规模提升 6月16日，证监会批复同意惠丰钻石向不特定合格投资者公开发行股票的注册申请。 惠丰钻石于2016年11月11日在全国股转系统挂牌，2020年5月25日进入创新层，并将于2022年7月18日于北交所上市。惠丰钻石本次发行价28.18元/股，发行市盈率26.01倍，拟发行数量1100万股，募资约3.1亿元，主要用于金刚石微粉智能生产基地扩建项目、研发中心升级建设项目、补充流动资金。预计达产后每年可新增金刚石微粉产量7.5亿克拉，新增金刚石破碎整形料产量4000万克拉，为公司金刚石微粉业务的长期发展做支撑。 惠丰钻石主要从事人造单晶金刚石粉体的研发、生产和销售，主要产品包括金刚石微粉和金刚石破碎整形料两大系列。公司持续聚焦金刚石微粉“切磨抛”及“新型功能材料”方面的应用，经过多年的技术积累与创新，已发展成为国内领先的金刚石微粉产品供应商，参与“超硬磨料人造金刚石微粉”国家标准的起草，并在2020年12月被国家工信部授予专精特新“小巨人”称号。公司2019、2020、2021年营业收入分别为1.1、1.4、2.2亿元，CAGR为42.1%，对应归母净利分别为0.2、0.3、0.6亿元，CAGR为87.5%。2022年一季度，公司实现营业收入0.74亿元，同比增长63.72%，实现归母净利润0.14亿元，同比增长42.99%。在光伏、消费电子、第三代半导体等下游市场需求规模快速增长的背景下，公司通过线上线下推广、行业展会、行业杂志等多种渠道开发如伯恩精密、张家口原轼等多家知名客户，叠加黄河旋风、美畅新材等原有客户采购规模的扩大，带动公司营业收入和净利润实现稳步增长。 深耕金刚石微粉赛道，技术、质量、客户三方面优势显著。技术方面，公司注重开发具有自主知识产权的核心关键技术，自主掌握了金刚石微粉生产工艺技术和纳米金刚石生产工艺技术等与金刚石微粉生产技术相关的各类核心技术。截至2021年12月31日，公司取得实用新型专利103项，发明专利4项。质量方面，公司于2012年率先提出金刚石微粉“四超一稳”（超纯、超细、超精、超强，质量稳定）的产品质量战略，并严格按照ISO9001质量管理体系要求，实行客户定制化生产模式，精准满足客户个性化需求。客户方面，经过行业多年深耕，公司积累了一批优质客户资源，主要客户范围较广，既包括蓝思科技、伯恩精密等下游各细分领域的龙头企业，此类客户在供应商的选择方面建立了较为严格的筛选机制，公司进入后被替换的可能性较小；还包括众多的中小型客户，进一步拓宽了公司产品的销售渠道。 技术创新与应用拓展助力金刚石微粉业务持续增长，进军培育钻石市场打开二次成长曲线。展望未来，公司一方面将进行金刚石微粉表面改性技术研发，提升表面改性金刚石微粉产品竞争力；另一方面将通过精密加工金刚石微粉应用技术研发，拓展金刚石微粉在半导体等精密电子元器件领域的应用，并着手研究生物医药用纳米金刚石，拓展纳米金刚石在生物成像、药物传输、基因治疗、癌症诊断与治疗等生物医学领域的应用。行业前沿技术的突破与新兴应用领域的拓展有望保障公司的金刚石微粉业务实现持续稳健增长。同时，公司还将扩展产业链，挖掘培育钻石市场。未来公司将开拓CVD金刚石单晶和CVD金刚石膜为下一步方向，形成新的“专精特新”市场竞争力，以高端用户为目标，实行定制式、高附加值产品的营销模式，以技术和产品创新为动力开展业务。在CVD金刚石单晶方面，未来公司将采用微波等离子化学气相沉积方法，自主改进MPCVD设备，实现高速率、高质量和大尺寸生长金刚石单晶，提升CVD金刚石单晶的合成技术。在CVD金刚石膜方面，未来公司将采用微波等离子化学气相沉积方法，研究低成本、高效、高质量的金刚石膜生长技术，以及金刚石膜和异质材料相连接技术，从而使金刚石膜在工业化应用中发挥出优异的性能。 1.1、市场容量：挂牌公司数量减少7家，集合竞价数量减少7家 截至7月15日，股转系统共有挂牌公司6720家，做市交易402家，集合竞价交易6318家，待挂牌公司31家，申报中公司209家。本期（7.9-7.15）挂牌公司数量减少7家，其中集合竞价交易减少7家，做市交易数量不变；分层来看，创新层公司数量减少2家，基础层公司减少5家。 图1：本期挂牌公司减少7家 图2：创新层公司净减少2家，基础层公司净减少5家 1.2、交易规模：三板成指、三板做市均下跌，总成交额下降 本期三板成指、三板做市均下跌，三板成指跑赢同期主板市场。本期上证综指下跌3.81%，收于3228.06点；三板做市下跌1.25%，收于1239.89点；三板成指下跌0.43%，收于1004.86点。从板块主题看，本期三板研发、龙头、活跃、消费、制造、服务六个板块均下跌，三板研发跌幅最大，跌幅1.65％；仅三板医药上涨，涨幅2.13%。 图3：本期三板成指、三板做市均下跌 图4：本期三板活跃等六个板块均下降 本期成交总额为33.05亿元，较上期40.77亿元下降18.93%。分定价方式来看：本期集合竞价交易成交额6.05亿元，较上期11.22亿元环比下降46.07%；做市交易成交额9.69亿元，较上期11.23亿元环比下降13.72%。分不同层级来看，北交所成交额17.31亿元，较上期18.32亿元环比下降5.50%；创新层成交额13.11亿元，较上期16.76亿元环比下降21.77%；基础层成交额2.63亿元，较上期5.69亿元环比下降53.80%。 图5：本期成交总额为33.05亿元，环比下降18.93％ 图6：本期集合竞价、做市交易成交额均下降(亿元) 图7：本期创新层、基础层成交额均下降(亿元) 1.3、做市变动：本期8家公司新增做市商 本期兴和股份新增西部证券做市商，海鑫科金、粤开证券新增方正证券做市商，力王高科新增首创证券做市商，纳科诺尔新增首创证券、第一创业证券做市商，南华工业、捷世智通新增东北证券做市商，恒神股份新增第一创业证券做市商；另一方面，做市商国泰君安证券证券退出聚能鼎力，做市商开源证券退出ST易销、聚能鼎力、九州方园、ST新生、海航冷链，做市商中金公司退出ST伯朗特。 表1：本期8家公司新增做市商 2、融资跟踪：定增预案数量、规模均增加；合佳医药融资0.20 亿元 2.1、新增预案：本期预案数量、规模均增加 截至7月15日，本期新增16家新三板公司发布定增预案，高于上期5家；预计募集资金6.24亿元，相比上期1.28亿元环比上升386.81%。本期增发预案募资额前3公司为合佳医药、凯云发展、康源堂，拟合计募资3.64亿元。 图8：本期预案较上期数量、规模均增加 图9：2019年来预案集中于计算机、机械设备等行业 表2：本期新增定增预案募资额前3企业，拟合计募资3.64亿元 2.2、发行实施：发行实施金额减少，独凤轩融资1.00亿元 本期5家公司公告完成定向增发，分别为恒缘新材（834572.NQ）、火凤凰（830880.NQ）、独凤轩（838561.NQ）、南思科技（839751.NQ）、金鼎医药（839633.NQ）；共募集资金1.70亿元，主要用于补充流动资金。 图10：本期发行实施数量、金额均减少 表3：本期5家公司定增实施，合计金额1.70亿元 2.3、上市辅导及IPO：本期新增5家IPO辅导 本期5家公司公告进入IPO辅导备案阶段，分别为华曦达（电子设备及加工）、中阳股份（主营渣油）、鸿辉光通（主营电子设备及加工、电子元器件）、摩尔股份（主营专业咨询服务）、思亿欧（主营互联网服务），除思亿欧外转板意向均为北交所。 表4：本周新增IPO辅导名单 3、北交所信息：新增8家公司IPO辅导 3.1、北交所辅导：本期新增8家IPO辅导 截至7月15日，共有240家（剔除已终止发行、暂缓审议等）公司发布公告拟申请进入北交所，152家公司排队中，其中26家公司已受理，96家公司已问询，3家公司已审议通过，27家公司已注册。本期有8家公司进入北交所辅导阶段，分别为龙兴钛业、华曦达、石博士、中阳股份、灵鸽科技、摩尔股份、东方碳素、华发教育。 表5：本周新增北交所辅导名单 3.2、本期2只新股在北交所挂牌上市 7月12日，晨光电缆北交所挂牌上市，发行价4.30元，首日收盘价4.30元，截止本周末价格为4.09元，自挂牌日至今下跌4.88％。 7月13日，科润智控在北交所挂牌上市，发行价4.30元，首日收盘价4.25元，下跌1.16％，截止本周末价格为4.16元，自挂牌日至今下跌3.25％。 4、风险提示 政策变动风险。