根据报告，市场避险情绪仍存，中报绩优标的性价比凸显。美国非农就业数据强劲，6月CPI同比9.1%超预期，鹰派加息概率提升。国内疫情扰动，市场担忧流动性收紧，加之停贷事件发酵，后续消费复苏强度以及房地产稳增长成效存在一定不确定性。因此，建议关注中报业绩优秀的标的，尤其在停贷事件性冲击导致银行、地产板块承压情况下，中报绩优标的性价比凸显。此外，电新、汽车、军工、机械和医药等行业的表现也较为靠前。在配置方向上，建议逐步配置白酒、免税、酒店、消费型医疗、医美化妆品、家电、食品等细分核心资产，以及优质国、央企背景房地产开发企业，以及保交付相关的资产处置、代建环节企业。同时，也需关注俄乌冲突升级、海外加息超预期、疫情反复等风险。
