把握军工高弹性赛道，寻找确定性方向

本篇国防军工行业专题报告指出，政策护航下，军用设备迎来增长周期。随着我国持续加大军事费用支出，军费每年增量紧跟国民经济生产总值，呈现强相关性，带动军事设备的需求，从而带来军工产业链的整体景气度提升。同时，中国军机将迎来结构及数量的双重升级，看好供需缺口较大的上游原材料企业，以及稀缺性主机标的和在手订单饱满的中游加工企业。建议关注相关企业，但需要注意原材料价格波动、国防政策以及装备费支出等风险。