包装瓜子龙头，提价红利显现

报告总结： 洽洽食品是一家包装瓜子和坚果的公司，2022年Q2的动销表现良好，销量快速增长。公司在2021年10月对葵花子系列产品和南瓜子、小而香西瓜子产品进行了提价，提价顺利传导。公司拥有深厚的品牌、产能和营销网络护城河，产品竞争力有望进一步增强。预计Q4+Q1送礼旺季基数较低，销量有望进一步增长。公司向百亿收入及百万终端的战略目标迈进，低基数效应及需求向好共同趋势下，公司业绩有望快速增长。公司提价红利显现，居家消费提振带动产品销量快速增长。伴随产品结构升级及坚果放量，极具估值增速性价比。我们预计2022/2023/2024年公司EPS分别为2.21/2.62/3.05元，基于2022年6月30日收盘价，对应PE分别为25.10/21.18/18.21X，维持“推荐”评级。