公司深度研究：十年磨一剑的隐形冠军

报告总结：国金证券对某公司的研报分析了其基本情况、投资逻辑、风险提示等。该公司为真空绝热板行业龙头，技术领先且产业链一体化优势强。产品性能领先，且数十年内不断迭代加深护城河。内销将充分受益冰箱高端化+能效标准提升政策，外销客户长期深度合作，并受益客户拓展+承接海外产能转移。未来进一步拓展VIP在冷链物流上的应用，真空玻璃方面也有望贡献新增长点。预计2022-2024年公司归母净利润分别为0.99、1.57、2.16亿元，对应的EPS分别为1.24、1.96、2.70元。给予2022年25倍估值，目标价30.98元，首次覆盖，给予“增持”评级。