电力及公用事业行业周报：山西虚拟电厂方案出台，储能及综合能源运营商有望受益

推荐标的：中闽能源、国投电力、文山电力 行业观点：山西虚拟电厂方案出台，储能及综合能源运营商有望受益 事件：6月23日，山西省能源局发布《虚拟电厂建设与运营管理实施方案》（以下简称《方案》）的通知，指出虚拟电厂的类型、技术要求、参与市场、建设及入市流程，并明确并网运营技术和管理运营规范。 方案将虚拟电厂分为两类，通过聚合三类资源，提升系统运行和电源开发综合效益 虚拟电厂是一种智能电网技术，通过先进信息通信技术和软件系统实现DG、储能系统、可控负荷、电动汽车等DER的聚合和协调优化。虚拟电厂作为一个特殊电厂参与电力市场和电网运行的电源协调管理系统，能够聚合DER参与电力市场和辅助服务市场运行，为配电网和输电网提供管理和辅助服务。虚拟电厂有利于充分挖掘系统灵活性调节能力和需求侧资源，提升系统运行效益和电源开发综合效益，提升电力系统实时平衡和安全保供能力。 《方案》将虚拟电厂分为负荷类虚拟电厂和一体化虚拟电厂。(1)“负荷类”虚拟电厂：指虚拟电厂运营商聚合其绑定的具备负荷调节能力的市场化电力用户（包括电动汽车、可调节负荷、可中断负荷等），作为一个整体（呈现为负荷状态）组建成虚拟电厂，对外提供负荷侧灵活响应调节服务。(2)“源网荷储一体化”虚拟电厂：指列入“源网荷储一体化”试点项目，建成后新能源、用户及配套储能项目通过虚拟电厂一体化聚合，作为独立市场主体参与电力市场，原则上不占用系统调峰能力，具备自主调峰、调节能力，并可以为公共电网提供调节服务。 虚拟电力聚合电源、负荷、储能三类资源。电源侧资源应为在山西电网并网运行的光伏、风电、生物质发电等，负荷侧资源应为升级智慧能源综合服务平台可调节负荷资源库中的电力用户，储能侧资源应为省内电源侧、电网侧、用户侧各类储能设施 虚拟电厂通过电力市场运营，将推动电改进一步深入 根据方案，“负荷类”虚拟电厂的运营商是具有山西电力市场交易资格的售电公司或电力用户；“一体化”虚拟电厂应是一体化项目主体或授权代理商，并具有山西电力市场售电资格。虚拟电厂对应的市场化交易应单独结算。市场建设初期，“负荷类”虚拟电厂参与中长期、现货及辅助服务 市场，“一体化”虚拟电厂参与现货及辅助服务市场。虚拟电厂参与现货市场时，仅参与日前现货市场，实时现货市场中作为固定出力机组参与出清，待条件具备后，再参与实时现货市场。虚拟电厂的建设和运营将有效增加电力市场的参与主体，完善电力市场的体系，推动电力改革进一步深入。 新能源配储由强制性配置过渡到市场化配置，行业发展有望提速 目前我国的新能源配储均为强制性配置，不仅对新能源项目是成本加项，同时也造成了大量储能资源的闲置浪费。而虚拟电厂通过聚合各类资源参与电力市场，可以有效提高储能设备的使用频率，并使其在电力市场中获得收益。我们认为虚拟电厂可以有效的将新能源配储由强制性配置过渡到市场化配置，从而显著提高配储项目经济性，电源端配储及新能源发电行业均有望受益。 综合能源服务商有望通过虚拟电厂获得超额收益，加速行业发展 在“十四五”现代能源体系规划中明确提出要加强电力需求侧响应能力建设，整合分散需求响应资源，而虚拟电厂正是实现这一目标的有效抓手。 综合能源服务商作为“负荷类”虚拟电厂的运营主体之一，有望通过整合其用户资源参与电力市场获得额外收益或超额收益，行业发展有望提速。 投资建议：山西省本次出台的《方案》是首份省级虚拟电厂实施方案，具有很强的示范性和指导作用，其他各省后续也有望陆续出台针对本省的虚拟电厂政策，分布式资源利用率有望显著提升，相关行业有望收益。推荐标的：文山电力，三峡水利，相关标的：林洋能源、宝光股份、南网科技、苏文电能。 风险提示：宏观经济下行风险、政策执行情况不及预期、用电量需求下滑、装机量不及预期、市场电电价不及预期。 1.行业观点和推荐标的 1.1行业观点：山西虚拟电厂方案出台，储能及综合能源运营商有望受益 6月23日，山西省能源局发布《虚拟电厂建设与运营管理实施方案》（以下简称《方案》）的通知，指出虚拟电厂的类型、技术要求、参与市场、建设及入市流程，并明确并网运营技术和管理运营规范。 方案将虚拟电厂分为两类，通过聚合三类资源，提升系统运行和电源开发综合效益 虚拟电厂是一种智能电网技术，通过先进信息通信技术和软件系统实现DG、储能系统、可控负荷、电动汽车等DER的聚合和协调优化。虚拟电厂作为一个特殊电厂参与电力市场和电网运行的电源协调管理系统，能够聚合DER参与电力市场和辅助服务市场运行，为配电网和输电网提供管理和辅助服务。虚拟电厂有利于充分挖掘系统灵活性调节能力和需求侧资源，提升系统运行效益和电源开发综合效益，提升电力系统实时平衡和安全保供能力。 《方案》将虚拟电厂分为负荷类虚拟电厂和一体化虚拟电厂。(1)“负荷类”虚拟电厂：指虚拟电厂运营商聚合其绑定的具备负荷调节能力的市场化电力用户（包括电动汽车、可调节负荷、可中断负荷等），作为一个整体（呈现为负荷状态）组建成虚拟电厂，对外提供负荷侧灵活响应调节服务。(2)“源网荷储一体化”虚拟电厂：指列入“源网荷储一体化”试点项目，建成后新能源、用户及配套储能项目通过虚拟电厂一体化聚合，作为独立市场主体参与电力市场，原则上不占用系统调峰能力，具备自主调峰、调节能力，并可以为公共电网提供调节服务。 虚拟电力聚合电源、负荷、储能三类资源。电源侧资源应为在山西电网并网运行的光伏、风电、生物质发电等，负荷侧资源应为升级智慧能源综合服务平台可调节负荷资源库中的电力用户，储能侧资源应为省内电源侧、电网侧、用户侧各类储能设施 虚拟电厂通过电力市场运营，将推动电改进一步深入 根据方案，“负荷类”虚拟电厂的运营商是具有山西电力市场交易资格的售电公司或电力用户；“一体化”虚拟电厂应是一体化项目主体或授权代理商，并具有山西电力市场售电资格。虚拟电厂对应的市场化交易应单独结算。市场建设初期，“负荷类”虚拟电厂参与中长期、现货及辅助服务市场，“一体化”虚拟电厂参与现货及辅助服务市场。 虚拟电厂参与现货市场时，仅参与日前现货市场，实时现货市场中作为固定出力机组参与出清，待条件具备后，再参与实时现货市场。虚拟电厂的建设和运营将有效增加电力市场的参与主体，完善电力市场的体系，推动电力改革进一步深入。 新能源配储由强制性配置过渡到市场化配置，行业发展有望提速 目前我国的新能源配储均为强制性配置，不仅对新能源项目是成本加项，同时也造成了大量储能资源的闲置浪费。而虚拟电厂通过聚合各类资源参与电力市场，可以有效提高储能设备的使用频率，并使其在电力市场中获得收益。我们认为虚拟电厂可以有效的将新能源配储由强制性配置过渡到市场化配置，从而显著提高配储项目经济性，电源端配储及新能源发电行业均有望受益。 综合能源服务商有望通过虚拟电厂获得超额收益，加速行业发展 在“十四五”现代能源体系规划中明确提出要加强电力需求侧响应能力建设，整合分散需求响应资源，而虚拟电厂正是实现这一目标的有效抓手。综合能源服务商作为“负荷类”虚拟电厂的运营主体之一，有望通过整合其用户资源参与电力市场获得额外收益或超额收益，行业发展有望提速。 投资建议：山西省本次出台的《方案》是首份省级虚拟电厂实施方案，具有很强的示范性和指导作用，其他各省后续也有望陆续出台针对本省的虚拟电厂政策，分布式资源利用率有望显著提升，相关行业有望收益。推荐标的：文山电力，三峡水利，相关标的：林洋能源、宝光股份、南网科技、苏文电能。 1.2本周推荐标的 表1：本周推荐标的 2.市场回顾 板块涨跌幅：上周上证综指上涨1%，沪深300指数上涨2.0%，创业板指上涨6.3%、万得全A上涨2.1%，公用事业申万指数下跌0.1%。行业细分领域中，火电、水电、热电、光伏发电、风电、燃气申万指数涨跌幅分别为1.5%、-1.4%、2.3%、1.8%、0.3%、-2.4%。 图1：大盘上周涨跌幅 图2：申万公用事业三级分类上周涨跌幅 个股上周涨幅前五：深南电A(+29.8%)、华能国际（16.4%）、廊坊发展（12.3%）、珈伟新能（7.4%）、上海电力（7.0%） 个股上周跌幅前五：韶能股份（-20.2%）、蓝焰控股（-13.4%）、三峡水利（-8.2%）、贵州燃气（-7.8%）、首华燃气（-6.4%） 图3：上周个股涨幅前五的公司 图4：上周个股跌幅前五的公司 3.行业新闻动态 1、中国电煤采购价格指数（CECI沿海指数）2022.6.16-2022.6.23 5500大卡动力煤综合价为872元/吨，环比上浮1元/吨，涨幅0.1%；5000大卡动力煤综合价为794元/吨，环比上浮1元/吨，涨幅0.1%；5500大卡动力煤成交价为1289元/吨，环比下降47元/吨，跌幅3.5%；5000大卡动力煤成交价为1110元/吨，环比下降46元/吨，跌幅4%；5500大卡动力煤离岸价为868元/吨，环比上浮11元/吨，涨幅1.3%；5000大卡动力煤离岸价791元/吨，环比上浮11元/吨，涨幅1.4%。 、山东：大力推动煤电“三改联动”，能源保障网建设行动计划发布 6月23日，山东省能源保障网建设行动计划印发，计划提出，围绕构建以新能源为主体的新型电力系统，加快发展清洁电力，大力推动煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”，实现煤电向基础保障性和系统调节性电源并重转型。严格执行“五个减量替代”要求，采取“上大压小”“上新压旧”“上高压低”方式，适度布局建设大型燃煤热电机组和高效背压机组。鼓励具备条件的机组转为应急备用电源。在确保电网安全稳定运行、为新能源和可再生能源发电提供合理调峰能力前提下，到2025年，煤电装机控制在1亿千瓦左右，形成400万千瓦左右应急备用能力；到2030年，煤电装机保持在1亿千瓦左右，应急备用能力进一步提高。 3、《抽水蓄能产业发展报告》发布：预计2022年核准规模将超过5000万千瓦 6月24日，国内首份系统总结、全面归纳抽水蓄能产业发展的《抽水蓄能产业发展报告》（以下简称“报告”）在京发布。报告由水电水利规划设计总院、中国水力发电工程学会抽水蓄能行业分会牵头，集合行业内众多企业共同参与编制完成。 《报告》提出，加快抽水蓄能的建设是“十四五”能源发展的重要任务，抽水蓄能将迎来快速发展的新局面。据《报告》预测，2022年，预计吉林敦化，黑龙江荒沟，浙江长龙山，山东沂蒙、文登，河北丰宁，广东梅州、阳江，福建周宁、永泰，安徽金寨，河南天池，重庆蟠龙等在建抽水蓄能电站部分机组将投产发电，投产规模约为900万千瓦。 而至2022年年底，抽水蓄能电站总装机容量达到4500万千瓦。2022年，预计安徽宁国、江苏连云港、浙江建德、广东三江口、贵州黔南、河北徐水、河南龙潭沟、湖北宝华寺、湖南安化、江西洪屏二期、辽宁大雅河、内蒙古乌海、青海哇让、陕西富平等项目将核准建设，核准规模将超过5000万千瓦。 4、宁夏：按风电≥60、光伏≥50小时/月电量参与电力直接交易 6月23日，宁夏自治区发改委发布关于2022年电力直接交易有关事项的通知，通知提出，促进新能源公平承担区内消纳义务，根据《关于做好2022年电力交易有关工作的通知》保障区内用户与新能源企业交易电量规模，确保完成2022年全区非水可再生能源消纳责任权重指标，经测算，风电、光伏每月暂分别按照不低于60小时、50小时电量参与区内电力直接交易，未足额成交电力直接交易电量的新能源，不可参与除电力直接交易外其他市场化交易（含合同转让交易）。 5、红沿河核电站正式运行，成东北首座、国内在运最大核电站 6月23日21时35分，随着168小时试运行试验圆满完成，辽宁红沿河核电站6号机组正式具备商业运行条件，标志着作为东北首座核电站、东北最大的电力能源投资项目的红沿河核电站一期和二期工程共6台机组全面投产。红沿河核电站于2007年8月开工建设，一期工程4台机组采用中国广核集团（简称中广核）具有自主知识产权的CPR1000核电技术，于2016年9月全部投产商运。二期工程（5、6