泰它西普SLE全球3期临床首例患者给药，正式进入加速期

荣昌生物-B（09995.HK）的泰它西普SLE全球3期临床已经在美国完成首例患者给药，正式进入加速期。泰它西普的全球同步开发进入了快速推进阶段。考虑到该试验为两阶段设计且第一阶段的主要终点是24周的SRI-4，故公司有望在未来不长的时间内获取全球多中心临床试验的第一阶段数据，为第二阶段开发或对外授权奠定坚实基础。此外，泰它西普国内多适应症拓展顺利，积极打造产品的IP护城河。我们预测2022-2024年营业收入分别为781.00、1204.08、和2015.31百万元，同比增长-45.15%、54.17%和67.37%。我们给予目标价73.26港元及维持“审慎增持”评级。