信达生物公司公告，达伯舒（信迪利单抗）联合含氟尿嘧啶类和铂类药物用于不可切除的局部晚期、复发或转移性胃及胃食管交界处腺癌的一线治疗适应症批准上市。这是公司与礼来共同研发的PD-1抑制剂，现已成功获批6项适应症，包括复发/难治经典型霍奇金淋巴瘤、一线非鳞非小细胞肺癌、一线鳞状非小细胞肺癌、一线肝癌、一线食管鳞癌（与化疗联用）、一线胃癌（与化疗联用）。胃癌是世界第五大常见恶性肿瘤，中国占比近一半。针对晚期或转移性胃癌的5年生存率仅为5-20%，化疗患者中位总生存期（mOS）仅1年左右。对比化疗，信迪利单抗联合化疗的中位总生存期可延长2.9个月。公司自主研发的治疗高胆固醇血症的PCSK-9单抗IBI306上市申请已获NMPA受理。我们维持盈利预测：预计公司2022/23/24年实现营收62/80/103亿元，同比增长38%/29%/29%，维持“买入”评级。
