亚盛医药-B（6855.HK）2022-06-20星期一发布研报，报告摘要如下：
- 公司2021年实现收入2791万元人民币，同比增长124.18%，收入来自药品销售、商业化许可费和专利等收入；
- 其他收入为1.681亿人民币，同比增长271.1%，主要源自政府补助增加和衍生金融工具公允价值增加；
- 研发费用为7.67亿元，同比增长35.8%；
- 销售费用为4770万元，较上年增加4630万元；
- 奥雷巴替尼（耐立克®）于2021年11月在中国获批上市，适应范围为针对TKI耐药、且伴有T315突变的CML慢性期或加速期的成年患者，由此公司进入商业化阶段；
- 公司已和信达组建推广团队，推动耐立克®的销售，另外奥雷巴替尼先后获得了FDA授予的CML、AML、ALL孤儿药资格认定；
- 其他高价值产品研发进展顺利，包括新型口服Bcl-2选择性抑制剂APG-2575、口服有效、高选择性靶向MDM2-p53PPI的小分子抑制剂APG-115、创新型小分子药物APG-1252、新型小分子细胞凋亡蛋白抑制因子抑制剂APG-1387等；
- 目前公司现金余额17.1亿人民币，足够维持公司持续经营；
- 预计公司2022-2024年收入分别是人民币2.5亿元、3.75亿元、9.01亿元，净利润分别为人民币-8.4亿元、-8.2亿元、-4.8亿元；
- 根据DCF模型，给予公司目标价29.85港元，较现价有61.2%的上涨空间，给予“买入”评级。
