通信行业：全球光模块单季度销售额持续突破20亿美元

2022年6月17日，Lightcounting发布了最新的全球光模块市场季报，对数通和电信各个光模块细分市场截至2022年Q1的季度销售数据进行更新，并给出2022年Q2的季度销售数据预测。 行业规模：全球光模块季度销售额持续突破20亿美金 2021Q4全球光模块销售额达到22.87亿美元，单季度销售额首次超过20亿美元。2022年Q1这一数据为22.93亿美元，同比增长44.96%。LightCounting预计，由于对光纤连接的需求仍然强劲，预计2022年Q2全球光模块销售收入有望达到25.22亿美元，同比增长38.98%。 电信市场：DWDM和FTTx产品销售同步增长 得益于400G及以上DWDM模块需求增长，2022年Q1相干DWDM模块的销售达到4.49亿美元，同比增长99.96%，创下了新的销售记录。2021年，FTTx光学器件的销售加速，这一趋势在2022Q1得以保持，预计2022Q2会延续这一增长态势。同时，5G建设放缓、无线接入光模块销售额持续下降的趋势在2022年没有改变。 数通市场：高速以太网光模块需求强劲 尽管供应链短缺，但以太网光模块的销售额在2021Q4创下新纪录。增长来自100GbE LR4、200GbE FR4、400G和800G模块的销售。2022Q1以太网光模块销售额为13.00亿美元，同比增长36.27%，环比略有下降。 LightCounting预计2022Q2全球以太网光模块销售额有望达到14.22亿美元，保持30%以上同比增长，并创造新的销售记录。 产业趋势：高端产品进入规模部署期 在CWDM市场，微软是400ZR的主要客户，亚马逊正在部署400ZR+。 Acacia（Cisco）的2x600G DWDM产品销售额超出了LightCounting之前的预期。在以太网光模块市场，2021Q4200G及以上以太网光模块销售额首次超过100G产品，虽然Amazon的400G DR4采购量低于预期，但是北美市场2*200G、400G高端光模块需求依然强劲。 重点关注 重点关注国内光模块行业领先企业：中际旭创、天孚通信、光库科技、博创科技、华工科技、光迅科技、新易盛、剑桥科技等。 风险提示 系统性风险，市场不及预期风险，市场竞争加剧风险。 全球光模块季度销售额持续突破20亿美金 2021Q4全球光模块销售额达到22.87亿美元，单季度销售额首次超过20亿美元。2022年Q1这一数据为22.93亿美元，同比增长44.96%。LightCounting预计，由于对光纤连接的需求仍然强劲，预计2022年Q2全球光模块销售收入有望达到25.22亿美元，同比增长38.98%。 图表1：2018-2022H1全球光模块销售收入季度数据（百万美元） 电信市场：DWDM和FTTx产品销售同步增长 得益于400ZR和400ZR+及以上相干DWDM模块需求放量增长，2022年Q1相干DWDM模块的销售达到4.49亿美元，同比增长99.96%，创下了新的销售记录，预计2022年会有更多的增长。2021年，FTTx光学器件的销售加速，这一趋势在2022Q1得以保持，预计2022Q2会延续这一增长态势。同时，5G建设放缓、无线接入光模块销售额持续下降的趋势在2022年没有改变。 图表2：2018-2022H1全球电信光模块销售收入季度数据（百万美元） 数通市场：高速以太网光模块需求强劲 尽管供应链短缺，但以太网光模块销售额在2021Q4创下新纪录。增长来自100GbE LR4、200GbE FR4、400G和800G模块的销售。2022Q1以太网光模块销售额为13.00亿美元，同比增长36.27%，环比略有下降。全球高端以太网光模块需求依然强劲，但Amazon的400G DR4采购量低于预期。LightCounting预计2022Q2全球以太网光模块销售额有望达到14.22亿美元，保持30%以上同比增长，并创造新的销售记录。 2021下半年，Fibre Channel和AOC连接器的销售大幅增长，预计今年将有更多增长。 图表3：2018-2022H1全球数通光模块销售收入季度数据（百万美元） 200G以上产品成为以太网光模块主力产品 2021Q4，200G及以上以太网光模块销售额首次超过100G产品，但在2022Q1略有下降。2021年100G FR和DR产品需求不断增长，这一趋势在2022年初得以延续。LightCounting认为，2021-2022Q1，供应链短缺和IC芯片价格上涨显著减少了光模块价格的下跌，2022Q2 200G及以上以太网光模块销售额有望达到5.95亿美元，再次超过100G产品。 图表4：2018-2022H1全球以太网光模块销售收入季度数据（百万美元） 高速DWDM产品需求增长超期 400ZR和400ZR+的DWDM光模块出货量在2021Q3开始上升，这种上升趋势在2021Q4至2022Q1得以保持，并有望在2022Q2得以延续。其中微软是400ZR的主要客户，亚马逊正在部署400ZR+。Acacia（Cisco）的2x600G DWDM产品2021年的销售额超出了LightCounting之前的预期，2022年这一产品的销售收入会继续保持增长。 根据LightCounting的统计和预测数据，2021Q3-2022Q2，100G及以上DWDM光模块销售额分别为2.68/3.45/4.12/4.62亿美元，保持环比高速增长。 图表5：2018-2022H1全球DWDM光模块销售收入季度数据（百万美元） 风险提示 系统性风险，市场不及预期风险，市场竞争加剧风险。