电子行业2022年中期投资策略：云开见日，旭日东升

电子行业正在经历大跌后估值相对低估的时期。2022年Q1全行业收入和净利润均有所增长，但增速较去年有所放缓。半导体行业国产替代浪潮持续，汽车电子等高景气细分赛道值得关注。消费电子方面，VR/AR和智能汽车是未来的重要创新方向，成品组装是消费电子龙头未来的重要成长驱动力。建议关注半导体、消费电子、元件、高端装备龙头，如澜起科技、聚辰股份、紫光国微、立讯精密、风华高科等。同时，也要关注半导体下游需求、中美贸易摩擦和疫情风险。