公司日要点：近期压力依然存在；非手机将推动 FY23E 的增长

通达集团（698 HK）公司日要点：近期压力依然存在；非手机将推动 FY23E 的增长。尽管由于智能手机需求疲软和 Covid-19 锁定影响，我们预计 FY22E 的业务将继续承压，但我们对 FY23E 的增长持乐观态度，原因是：1) Meta AR/VR 销售机会； 2) 来自宁德时代铝件的电动汽车电池业务； 3) 通达智能在家居和体育市场的稳健增长。我们将 FY22-24E EPS 下调 11-32%以反映 FY22 疲软，并维持买入评级，新目标价 0.22 港元（基于 5x FY23E 展期）。即将到来的催化剂包括 Meta/Apple 的 AR/VR 产品发布。