药明康德上调业务增长势头强劲的全年指引

药明生物上调全年指引，预计2021年收入增长75%，2022年收入增长45%。公司有6个商业阶段项目，其中5个是新增的，显示了其“跟随分子”战略的成功和巨大潜力。公司录得人民币8.89亿元的CMO收入，占总收入的20%。管理层预计在21年第四季度增加一个CMO项目，在2022年/23年增加2-4个CMO项目，在2024年/25年增加4-6个。COVID-19相关需求保持稳定和可持续，预计2022年之后COVID-19收入的可能消退对公司的影响有限。维持买入，预测药明康德FY21E/22E/23E收入同比增长79%/48%/41%，同期调整后净利润同比增长103%/63%/53%。