WuXi AppTec 在强劲的季度业绩后上调全年指引

无锡AppTec在强劲的季度业绩后上调全年指导，21年第三季度收入/归属净利润为59.85亿元人民币/8.87亿元人民币，同比增长31%/36%，占我们全年预测的73%/68%。21年第三季度的归属经常性净利润同比增长87%至人民币9.79亿元，而9M21同比增长88%至人民币31.06亿元。管理层将2021年全年营收增长指引上调至同比36-38%，这得益于9M21的稳健增长以及可预见的稳健客户需求。维持买入。我们预计药明康德在FY21E/22E/23E的收入分别同比增长37%/33%/31%，调整后的Non-IFRS净利润同比增长43%/29%/34%。