游戏版号发放符合五月以来对政策判断，驱动中概股、文化藏品NFT及后疫情等修复机会

市场及板块走势回顾 ：上周传媒板块指数上涨0.85%，上证综指上涨2.80%，深证成指上涨3.50%，创业板指上涨4.00%。板块涨幅前三：三人行（+20.43%）、浙文互联（+17.05%）、光线传媒（+10.97%）；板块跌幅前三：浙文影业（-7.31%）、华立科技（-5.58%）、华谊兄弟（-4.87%）。上周纳斯达克中国科技股指数上涨7.09%，上周恒生中国企业指数下上涨4.71%。 周度观点：我们于5月24日底部发布报告《国家文化数字化战略意见印发，政策连续推出有助情绪稳定》，提示关注《意见》提到文化数字内容的产权保护相关受益公司【三人行（+20.43%）、浙文互联（+17.05%）、视觉中国（+10.36%）等】本周涨幅居前，强调数字文化藏品获得政策支持；此外，我们于本周发布《后疫情关注电影修复，头部影片有望获得更高弹性》，建议重点关注电影头部公司，包括【光线传媒（+10.97%，储备《深海》）、万达电影（储备《外太空的莫扎特》）】等。 政策监管“红绿灯”推进，游戏版号第二批发放印证常态化，关注蚂蚁整改进程。6月7日国家新闻出版署发布6月国产网络游戏审批信息，包括【完美世界《黑猫奇闻社》、世纪华通《龙之谷世界》，IGG《龙魂大乱斗》】等60款游戏，继4月版号发放重启后，第二批过审的游戏名单发布持续印证版号下发恢复。此外，前期国家高层会议上多次强调推进平台经济整改，6月9日蚂蚁集团发布公告称正在监管部门的指导下专注落实整改工作，同时证监会表态支持符合条件的平台企业在境内外上市，我们积极关注蚂蚁集团整改进展。 重点提示：1）相对高景气赛道，金融科技【东方财富、富途（22Q1调整净利润6.22亿港元，注册用户yoy+48.7%，付费用户数yoy+67.9%。）、老虎（22Q1入金客户yoy+87.1%，注册客户yoy+35.4%）】等；短视频，【快手、字节】；中视频【哔哩哔哩（22Q1业绩调整净亏损16.55亿元，MAU 2.9亿，yoy+31%，双重主要上市已获港交所确认预计10月生效）】；科技【小米、百度】；长视频【爱奇艺、芒果】等。 2）游戏板块，关注版号发布后新游上线及元宇宙结合。关注头部【腾讯、网易（《无尽的拉格朗日》免费榜第4，畅销榜第9）】，国内【三 七、完美、吉比特、世纪、巨人、富春、姚记、宝通、凯撒、昆仑】，港股【心动、青瓷、中手游、IGG、祖龙、赤子城】等，VR技术【丝路、恒信、佳创】等。 3）电商及产业链，端午假期全国邮政快递业运营呈现逐步恢复向好态势（yoy+17%），关注618提振疫情后消费恢复。关注电商平台【京东（京喜拼拼进一步收缩业务线，仅保留北京、郑州两地）、拼多多、阿里】及直播平台【抖音，快手】，产业链【星期六、姚记、引力】等，营销科技【分众、蓝标、视觉】等，字节受益【三人行、浙文互联】等；社区零售【美团、每日优鲜、叮咚】等；微信生态电商SAAS【有赞、微盟】。 4）Z世代及社区类，保持高成长高粘性。关注【哔哩哔哩】，潮玩【泡泡玛特、创梦、奥飞】等；在线阅读及IP运营【阅文、掌阅】、在线问答社区【知乎】、在线音乐【网易云（与韩国SM娱乐公司达成合作协议）】等。 5） 电影板块 ，6月10日全国营业影院总数9910家，影院营业率81.87%，大盘票房超1亿，截至6月11日13时，2022年暑期档总票房（含预售）突破5亿元。重点关注动画电影龙头【光线】、院线及内容复合龙头【万达】，互联网平台【猫眼】，娱乐经纪【乐华】等。 风险提示：疫情影响，经济政治环境风险，监管不确定性，商誉减值风险 1.市场回顾 上周传媒板块指数上涨0.85%，上证综指上涨2.80%，深证成指上涨3.50%，创业板指上涨4.00%。 板块涨幅前三 ： 三人行（+20.43%）、 浙文互联（+17.05%）、 光线传媒（+10.97%）；板块跌幅前三：鹿港文化（-7.31%）、华立科技（-5.58%）、华谊兄弟（-4.87%）。 上周纳斯达克中国科技股指数上涨7.09%。最近一周涨幅前三：趣头条（+66.08%）、新东方（+26.15%）、滴滴出行（+23.78%）；跌幅前三：挚文集团（-13.91%）、蘑菇街（-7.80%）、ROBLOX（-7.47%）。 上周恒生中国企业指数上涨4.71%。最近一周涨幅前三：中国有赞（+94.59%）、阿里健康（+29.34%）、中手游（+28.29%）；跌幅前三：51信用卡（-6.78%）、稻草熊娱乐（-5.02%）、欢喜传媒（-3.15%）。 1.1.A股一周概况 表1：上周（6月6日-6月10日）传媒互联网行业A股情况 1.2.美股一周概况 表2：上周（6月6日-6月10日）传媒互联网行业美股情况 1.3.港股一周概况 表3：上周（6月6日-6月10日）传媒互联网行业港股情况 2.游戏 2.1.【国内游戏排行】 AppStore 2022年6月10日数据中国区免费榜下载量排行前三：腾讯《全民大灌篮》、腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》；善者网络《玛娜希斯回响》、网易《无尽的拉格朗日》、腾讯《金铲铲之战》、米哈游《原神》、乐元素《开心消消乐》、张业硕《来玩削削削》、王仁杰《我爱点点消—休闲解压》分别排名第四至第十。 图1：AppStore中国区免费榜TOP10 AppStore 2022年6月10日数据中国区畅销榜排行前三：腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》、网易《梦幻西游》；腾讯《英雄联盟手游》、米哈游《原神》、灵犀互娱《三国志·战略版》、腾讯《火影忍者》、雷霆游戏《一念逍遥》、网易《无尽的拉格朗日》、网易《光遇》分别排名第四至第十。 图2：AppStore中国区畅销榜TOP10 2.2.【海外主要市场及中国香港、中国台湾游戏排行】 AppStore 2022年6月10日数据，海外主要市场及中国香港、中国台湾iOS游戏畅销榜： 乐元素《偶像梦幻祭》、米哈游《原神》在日本畅销榜排名第六、第七； 米哈游《原神》在韩国畅销榜排名第七； 灵犀互娱《三国志-战略版》、米哈游《原神》、三七互娱《斗罗大陆：武魂觉醒》、4399《秘境传说：神木遗迹》在中国香港市场中排名第二、第七、第八、第十； 4399《秘境传说：神木遗迹》、ONEMT《少女回战》、米哈游《原神》在中国台湾市场中排名第六、第九、第十。 图3：海外主要市场AppStore游戏畅销榜排名 根据GooglePlay 2022年6月10日数据 ， 海外主要市场及中国香港 、 中国台湾GooglePlay游戏畅销榜中： 灵犀互娱《三国志真战》、三七互娱《Puzzles & Survival》在日本畅销榜排名第八、第九； 三七互娱《云上城之歌》在韩国畅销榜排名第六； 灵犀互娱《三国志·战略版》、ONEMT《少女回战》、心动网络《明日方舟》、朝夕光年《放肆武林》在中国香港市场中排名第二、第三、第七、第十； 心动网络《明日方舟》、ONEMT《少女回战》在中国台湾市场中排名第七、第八。 图3：海外主要市场GooglePlay游戏畅销榜排名 3.VR/AR 3.1.【海外一周热点资讯】 【Meta】 Meta宣布Crayta已支持FacebookGaming的云服务，并率先登陆西欧市场。换句话说，这个F2PFacebook游戏平台将允许玩家随时随地在任何设备与朋友一起畅玩云游戏，无需将游戏下载到PC或手机。Meta称将为AR/VR云游戏打基础 【微软】 微软在日前举行的混合现实开发者大会中正式发布了MRTK3的公共预览版。微软的开源项目Mixed Reality Toolkit（MRTK）旨在帮助开发者轻松利用Unity开发跨平台MR应用，它同时允许开发者通过编辑器模拟轻松进行原型设计，并立即查看相应的改动。 【索尼】 近日，索尼影业Virtual Reality公司宣布正准备推出VR线下娱乐项目《捉鬼敢死队VR学院》（Ghostbusters VR Academy），该VR体验被描述为一个“沉浸式培训模拟器”，由VR线下娱乐运营商Hologate与Ghost Corps联合开发。 【高通】 高通骁龙Spaces XR开发者平台的日前已经正式开放，这个平台能够提供环境和用户理解功能，从而帮助开发者打造可感知用户、可与用户智能互动、可适应用户所在室内物理空间的头戴式AR体验，帮助社区充分挖掘可穿戴AR的潜力。 【HTC】 HTC早前宣布会在四月份发布首款元宇宙概念手机，然而却受供应链影响，产品变得音讯全无。6月9日，HTC在社交平台上更新了一张宣传海报，显示其新品将于6月28日正式亮相。早前，HTC副总裁Charles Huang在接受DigeTimes采访时，证实这款新设备将与HTC的元宇宙平台Viverse协同工作，并且将内置“元宇宙”功能。 3.2.【国内一周热点资讯】 【Viture】 近日，国内AR眼镜新锐品牌Viture在美国众筹网站Kickstarter完成了超三百万美元的超额认购，创造了AR产品的众筹纪录，打破了由Oculus保持多年的二百四十万美元的纪录。 【元宇宙】 全国首个虚实交互综合性创新平台——元宇宙与虚实交互联合创新中心日前在上海正式成立。创新中心由复旦大学国家智能评价与治理实验基地牵头组织运行，是以“政产学用”协同合作的“敏捷共治”方式进行建设的新型综合性创新平台。 【元宇宙】 近日,由中国电信广东分公司为广东省电信规划设计院有限公司、燧光(广东虚拟现实科技有限公司)、广东亿迅科技有限公司联合打造的“元宇宙产业能力基地”在广州市举行授牌仪式。此次活动标志着全国首家由运营商主导的元宇宙产业能力基地正式落成。 【元宇宙】 2022年6月9日，中国特色元宇宙平台——DV101星球内测阶段完美收官，共计两千名玩家受邀进入测试，数十万人参与到直播讨论中。DV101星球开启内测为国内的元宇宙产业发展开了个好头。 【丝芭传媒】 2022年6月10日，元宇宙的入场玩家又新增一员：国内知名娱乐传媒公司上海丝芭文化传媒集团宣布，重组核心业务和企业构架，其控股公司将更名为美踏控股，核心业务将转型为面向WEB3.0和XR互联网时代的沉浸式互动社交元宇宙——美踏元宇宙。 3.3.【VR游戏各平台上线情况】 图4：2022年6月5日至2022年6月11日各平台vr新游 4.电影 根据猫眼数据，2022年6月12日（周一）至2022年6月11日（周六）全国总票房为2.56亿元，票房前三分别为：由美国环球影片公司出品的《侏罗纪世界3》（1.76亿）、由中国电影股份有限公司出品的《暗恋·橘生淮南》（0.33亿）、由美国环球影片公司出品的《坏蛋联盟》（0.15亿）。 图5：2022年6月6日至2022年6月12日电影票房排名