惠誉博华银行间市场个贷ABS超额利差报告2022Q1

报告总结：

本季度，银行间市场RMBS、车贷ABS及消费贷ABS的发行利差分别为0.0%、2.0%和6.0%，较上季度分别扩大28bp、81bp和79bp。运行利差分别为1.12%、1.75%和7.46%，与运行毛利差之间的差额反映了隐含的交易成本。RMBS超额利差：运行利差运行净利差运行毛利差为0.0%、1.0%和2.0%；车贷ABS超额利差：运行利差运行净利差运行毛利差为0.0%、5.0%和10.0%；消费贷ABS超额利差：运行利差运行净利差运行毛利差为0.0%、5.0%和10.0%。本季度RMBS运行利差走势形态与往年高度相似，呈现明显的周期性。车贷ABS的运行利差走势总体呈现逐渐下降趋势，本季度的利差平均值较前两个季度又有所降低，运行利差向下的走势体现了高利差的老样本退出与利差水平较低的新样本纳入计算的综合影响。