3D CAD产品力再迎突破

事件： 根据中望软件公众号，5月26日中望3D 2023新版发布会成功举办，3D 2023首次突破G3曲线。 1、3D 2023首次突破G3曲线，助力突破3C在内头部客户 根据中望软件公众号，中望3D 2023首次突破G3高连续性曲面建模。我们认为这对于其突破注重风阻的汽车、飞机、轮船和外观的消费电子等意义重大，助力其向3C头部客户突破。同时也意味着其内核的强大，打消了市场部分担忧可有效支撑其产品向中高端3D领域进军。 2、3D CAX雏形已现，若一体化完善国产行业地位有望更巩固 中望3D 2023首次增加结构CAE组件，CAE模块亦在持续优化和丰富。从全球工业软件产业趋势看，设计-优化一体化是方向，对研发效率提升意义重大。随着公司CAE产品力持续打磨，一体化进一步完善，公司CAX有望形成更高的壁垒，国产CAX行业领军地位有望更为巩固。 我们认为CAD软件自主可控的价值意义不亚于半导体，小到消费品如手机，大到工业品手机如汽车、飞机、建筑，都离不开其CAD软件的设计。重申看好中望软件不变，我们认为行业地位和产业加速被低估。考虑疫情影响了线下销售与项目交付进度，22年需求后延，对盈利预测做出调整，从2022-2024年营业收入8.41/11.36/15.22亿元,归母净利润2.34/3.19/4.24亿元调整至营业收入8.04/11.66/16.44亿元,归母净利润2.00/2.81/4.50亿元，维持“买入”评级。 风险提示：政策落地不及预期；国产化进展不及预期；市场竞争加剧，研发进度不及预期。 财务数据和估值