中心测试新常态 健康成长 估值吸引

华泰研究发布报告，对测试服务公司中测国际（CTI）进行了深入评分。报告认为，CTI在2018年转型后已步入健康增长的新常态，预计2022-2024年收入的年均复合增长率为20%，归属NP为人民币0.93/1.16/14.2亿元（CAGR：24%）。尽管其2022-2024年54%的NP复合年增长率远低于2018-21年，但在成长股普遍下跌的情况下，华测的股价自2021年年中以来已下跌近一半，估值大幅下跌至35倍12个月远期市盈率。报告认为，CTI的NP增长20-30%是可持续的，其当前估值具有吸引力。报告维持买入评级，目标价30.25元。