交通运输仓储：国航筹划取得山航集团控制权点评-解决ST山航B财务风险，推动行业竞争格局改善

中国国航正在筹划取得山东航空集团有限公司控制权，这将有助于解决ST山航B的财务风险。ST山航B面临严峻的财务风险，包括国内疫情反复和经营租赁进表的影响。注资可能是解决ST山航B财务风险的可行方式。中国国航的注资将有助于ST山航B尽早摆脱财务风险，并实现对ST山航B的并表，进一步提高国航在华东区域的市场份额。这将有助于推动民航业竞争格局改善，为后疫情时代航司盈利复苏打下坚实基础。我们维持行业“增持”评级，推荐中国国航、中国东航、南方航空，建议关注春秋航空、吉祥航空、华夏航空、上海机场、白云机场、深圳机场和ST山航B。