公司深度报告：渠道拓展促进业绩增长，打造有机国药第一品牌

寿仙谷是一家以灵芝孢子粉为主要产品的有机国药企业，拥有独家去壁技术，提高了有效物质含量和安全性。公司立足浙江走向全国，发展省外代理和电商营销，有望提高市占率。药食同源中药具有积极的免疫调节功效，寿仙谷产品具备性价比优势。预计公司2022-2024年营业收入分别为9.22/11.08/13.32亿元，归母净利润分别为2.57/3.19/3.84亿元，PE分别为29.25/23.59/19.55X。首次覆盖，给予买入评级。股价催化剂可能是省外代理和互联网营销发展可能促进业绩超预期增长。风险因素包括自然灾害风险、原材料质量控制风险、种源流失风险、存货周转不畅风险。