FY22收入符合预期，自营业务占比和履约效率继续提升

阿里健康（241.HK）是浦银国际研究公司研究的重点。公司报告显示，阿里健康在2022财年收入增长33%，符合市场预期，但净亏损少于预期。分析师认为，目前公司估值已反映了市场对公司基本面在宏观环境和疫情常态化下偏悲观的预期，短期内行业仍面临较高的监管风险，但医药电商盈利模式明确，且长期有望受益于处方药外流、药物网售渗透率提升。因此，分析师维持对公司的“持有”评级，并下调目标价至4.3港元。报告还指出，阿里健康在医疗健康服务方面取得了突破，各项运营指标在2022财年录得强劲增长。然而，医药电商领域竞争、监管风险和线下医疗资源拓展遇阻等因素也存在投资风险。