：智能汽车、智能制造再获政策力挺，国内外云巨头资本开支持续增长

在统筹疫情防控和经济发展的同时，深圳等地出台相关政策用以促消费、扩内需，建议重点把握新能源&智能汽车产业链（车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、模组等）复苏性投资机会。三大运营商5G用户数达8.7亿户，5G渗透率逐步提升，工业互联网作为5G核心应用，受到国家高度重视，5月24日，工信部公布《2022年跨行业跨领域工业互联网平台名单》，共计28家工业互联网平台入选，同时工信部强调加快数字基建，工业互联网/智能制造有望加速发展。国内云巨头阿里、腾讯和百度2022Q1资本开支为181.51亿元，同比增长18.82%，逐步改善；海外云巨头亚马逊、谷歌资本开支持续高增长，AWS2022Q1资本开支137亿美元，同比增长22.3%，谷歌2022Q1资本开支97.86亿美元，同比增长65.9%，环比增长52.9%；Aspeed3-4月营收同比、环比大增。我们认为云产业链有望逐步复苏，静待拐点。