电子行业周报：复工复产情绪升温，关注消费电子局部复苏行情

本周电子行业位列申万一级行业涨跌幅第27，总体跌幅不大，较底部仍有较大空间。且上海疫情得到明显控制，6月全面复工复产提速，我们认为电子指数的短期回踩不会持续太久。需求侧的低迷导致消费电子股价大幅回调，年初至今涨跌幅-37.02%，估值水平持续降低。当前消费电子预期见底，展望后市，即将迎来消费电子旺季，叠加复工复产情绪升温、政策帮扶等因素，需求逐步回暖。在消费电子需求有望局部复苏的行情下，我们建议关注确定性较高的果链上下游公司。主要基于以下几个原因：（1）苹果手机Q1出货同比增长，与安卓阵营形成明显分化，苹果市占率将进一步提升。（2）苹果产业链公司业绩表现较好。尽管一季度消费电子景气度不佳，立讯精密、环旭电子等仍实现了营业收入和归母净利润的双双增长。（3）下半年新品推出将提供增量，优质龙头公司有业绩+估值提升的双击空间。建议关注：高景气行业的龙头，业绩增长较确定的标的：士兰微、扬杰科技、北方华创、江海股份、法拉电子、圣邦股份、瑞芯微、兆易创新、景旺电子等。