恒瑞医药：国际化如期推进，PD-1国际多中心多中心III期成功

恒瑞医药是一家中国领先的创新药企，其注射用卡瑞利珠单抗联合甲磺酸阿帕替尼片的国际多中心III期临床试验已经成功，结果显示，该药物可以显著延长晚期肝细胞癌患者的PFS和OS。此外，公司还计划近期向FDA递交新药上市的沟通交流申请，并且在国内的上市申请已获得中国药监局受理。公司大力推进科技创新和国际化战略，国际化进程的如期推进有望成为公司新的业绩增长点。我们预计公司2022-2024年的归母净利润为47/52/59亿元，对应2022-2024年PE分别为41/37/32倍，维持“买入”评级。