思特威（688213.SH）是一家专注于CMOS图像传感器研发、销售的公司，产品布局全面，业绩稳定快速增长。公司自成立之初即专注于CMOS图像传感器的研发、销售，形成了FSI-RS系列、BSI-RS系列及GS系列产品矩阵，系列产品矩阵覆盖了各领域的高中低端应用。受益于下游应用需求的大幅增加以及公司由安防监控向机器视觉、智能汽车、消费电子等非安防领域应用拓展和产品系列化的发展路径，公司业绩快速增长，2018年-2021年公司营业收入分别为3.25亿、6.79亿、15.27亿、26.89亿元，2019年-2021年同比增长109.21%、124.86%、76.1%；归属于母公司股东的净利润分别为-1.66亿、-2.42亿、1.21亿、3.98亿元，2019年-2021年同比增长-45.38%、150.04%、228.93%。公司是安防监控领域全球市场领先的供应商，2020年出货量第一。公司在安防监控领域具备充分的技术积累，随着公司产品线越来越丰富、以及高端CIS国产替代需求的推动，公司在高端产品市场的份额有望提升。公司是机器视觉领域少数供应商，技术驱动成长迅速。公司积极布局车载CIS领域，研发出了覆盖ADAS系统、DMS系统及SAE自动驾驶等级的智能视频图像解决方案的车载系列产品，应用场景涵盖智能车载前装和后装的应用，在后装车载市场已实现大量出货，前装仍处于导入期，后续有望放量。作为国内少数拥有自主知识产权、能提供车规级芯片内厂商，公司在汽车CIS市场份额有望进一步提升。公司预计2022-2024年分别实现营业收入40.82亿元、59.41亿元、86.63亿元，同比增长51.8%、45.6%、45.8%；分别实现净利润6.11亿、8.69亿、12.52亿元，同比增长53.3%、42.2%、44.1%；对应EPS分别为1
