单季营收及毛利率再创新高，全年指引强劲

中芯国际发布2022年一季度季报，营收同比增长63%，环比增长16%，毛利率达到41.2%，远超此前36%-38%的指引。公司预计全年销售收入增速好于代工行业平均值，毛利率好于年初预期。此外，公司产能进一步扩充，产能利用率维持高位。公司预计2022年销售收入增速好于代工行业平均值，毛利率好于年初预期。公司产品结构持续优化，带动ASP稳步提升。公司22-24年归母净利润分别为112/128/148亿元，采用DCF估值法，给予64.13元目标价，维持买入评级。