中间收入高速增长，资产质量保持稳定

邮储银行2022年第一季度实现营收851.70亿元，同比增长10.14%；归母净利润为249.77亿元，同比增长17.81%。中间收入高速增长，财富管理收入同比增长39.59%。贷款稳健增长，净息差承压，资产质量保持稳定。预计2022-2024年归母利润分别为895.27/1037.61/1211.77亿元，同比增长17.54%/15.90%/16.79%，对应EPS分别为0.97/1.12/1.31元。维持“买入”评级。