业绩增长强劲，研发储备动能

美迪西发布2022年一季度报告，实现营业收入3.56亿元，同比增长65.79%；实现归母净利润0.77亿元，同比增长71.09%；实现扣非归母净利润0.75亿元，同比增长71.82%；经营性现金流净额-0.51亿元。公司同时加大研发投入，提升研发实力，增强综合实力。我们预计2022-2024年公司营业收入为20.97/30.91/44.05亿元，同比增长79.6%/47.4%/42.5%；归母净利润分别为4.99/7.52/11.10亿元，同比增长77.0%/50.6%/47.6%，对应2022-2024年PE分别为47/31/21倍。