业绩略超预期，预计生长激素业务持续快速增长

安科生物发布2022年一季报，收入5.33亿元，同比+10.01%，实现归母净利润1.73亿元，同比+37.67%。预计生长激素保持高增长，产能释放后增长动能充足。预计其他业务相对稳健，子公司改革有望推进。对外合作mRNA疫苗带来新看点。预计2022-2024年公司归母净利润分别为6.6，8.7，11.3亿元，对应增速217.4%，32.1%，29.8%，当前股价对应PE为19/15/11X，维持“买入”评级。