海目星(688559)发布2021年年报和2022年一季报，2021年公司实现营业收入19.84亿元，同比增长50.26%，归母净利润1.09亿元，同比增长41.14%；2022Q1公司实现营收4.47亿元，同比增长254.45%，归母净利润1111.01万元，同比增长149.29%。公司锂电设备业务订单大幅增长，致使公司21营收和归母净利润同比高速增长。22Q1公司毛利率得到显著改善，达到33.61%，同比增加2.47pct，净利率为2.37%，同比大增20.26pct。公司近期发布公告，公司全资子公司中标晶科能源10.67亿元Topcon激光微损设备，此次中标是公司光伏激光及自动化设备首次获得大规模订单，且光伏设备业务盈利能力相对更强，有望打开公司成长新空间。公司订单饱满，助力2023业绩高增。我们调整22-23年公司营收34.49亿元和53.13亿元的预测至42.49亿元和73.13亿元，增加24年营收预测95.21亿元；调整公司22-23年归母净利润3.53亿元和6.59亿元的预测至3.80亿元和7.45亿元，增加24年归母净利润预测9.86亿元；调整22-23年EPS 1.76元和3.30元的预测至1.90元和3.73元，增加24年EPS预测4.93元。对应2022年4月27日53.47元/股收盘价，22-24年PE 分别为28、14、11倍。维持“增持”评级。
