美团发布了一季度业绩前瞻，预计餐饮外卖业务将实现15%的订单增速，同时得益于夜宵等高客单价场景的渗透以及春节期间年夜饭相关运营活动，AOV有望同比小幅提升。到店酒旅业务预计营业收入同比增长15%至76亿人民币，OPM维持去年同期水平。新业务亏损将进一步缩窄，社区电商战略地位明确，降本增效进可持续发展，有利于零售领域持续探索。预计公司2022-2024年营业收入分别可达2288亿、3031亿及3792亿元，增速分别为28%、33%及25%；经调整净利润分别为-82.81亿、108.84亿及282.07亿元。公司长期看好美团的经营、组织和业务壁垒，看好其“极致执行”的组织在零售领域的长期探索。维持盈利预测，维持“买入”评级。
