业绩稳定增长，拓展工艺平台初见成效

艾为电子发布2022年一季报，实现营业收入5.95亿元，同比增长20.11%；实现归母净利润0.58亿元，同比增长73.66%。剔除股份支付费用，业绩实现大幅增长。公司毛利率达到46.53%，同比提升13.81个百分点，盈利能力进一步提升。公司积极开拓市场，我们预计2022-2024年营收分别为36.39/53.77/74.18亿元，归母净利润分别为4.48/6.20/7.84亿元，EPS分别为2.70/3.74/4.72元/股，对应PE分别为52/38/30倍。我们看好公司积极保障产能情况下四大芯片产品持续放量，导入更多优质客户，参考可比公司估值，对应2022年盈利预测给予70倍PE，目标价189元，维持“买入”评级。