美股软件行业偏好FTNT, CHKP, PCOR;对进入3月季度的PTC和NLOK持谨慎态度

在安全/设计/垂直 SaaS 空间，我们关注了 17 个周期报告名称。我们看好 FTNT 和 CHKP，因为安全支出是健康的，两者都将从定价中受益，而 CYBR、TENB、VRNS 则在中型证券中受益。在设计方面，我们看好 PCOR，但考虑到欧洲业务，我们对 PTC 和 ANSS 持谨慎态度。在战术上，我们也对 NLOK 持谨慎态度，因为我们认为随着焦点从 Avast 转移，23 财年的数字可能会很高，尽管我们可以看到股票回购在印刷后恢复。我们预计在第一季度，FTNT 和 CHKP 将受益于多样化的业务模式和定价行动的全面影响。