一季报开门红，民航突破打开成长空间

北摩高科发布21年报，实现营收11.32亿元，同比增长64.91%，归母净利4.22亿元，同比增长33.43%。22年一季度实现营收3.68亿元，同比增长44.73%，归母净利1.54亿元，同比增长47.55%。京瀚禹并表导致净利率略降，但前瞻性指标向好。22Q1实现开门红，民航及起落架业务有望成为重要的利润增长点。根据公司21年年报，微调公司22、23年每股收益为2.46、3.27元，新增24年每股收益为4.29元，给予目标价98.40元，维持买入评级。