彭博的最新报告指出,中国银行业在经济不景气和房地产投资违约率上升的压力下,资产质量可能会受到压力。然而,由于银行有足够的资本来保护自己,不太可能出现重大的系统性动荡。尽管预计2022年净息差和贷款增长将保持疲软,但这应该在很大程度上被消化。由于该行业处于历史底部,因此我们认为一些资产负债表强劲的银行具有吸引力。报告建议重新覆盖优于大市,首选是邮政(1658 HK),目标价为7.20港元。报告还指出,降准将推动行业重新评级,而2022年银行业的估值取决于对资产质量的预期。报告认为,邮储银行是首选,基于其较高的存款负债率和较低的不良贷款拨备津贴。