公司信息更新报告：Q1收入超预期，员工持股绑定核心骨干

建筑信息化龙头，维持“买入”评级 考虑公司云转型步入成熟阶段，我们维持公司2022-2024年归母净利润预测为10.32、13.46、17.26亿元，EPS为0.9、1.1、1.4元/股，当前股价对应2022-2024年PE为57.3、44.0、34.3倍，考虑公司为建筑信息化龙头，维持“买入”评级。 收入超预期，SaaS模式的抗风险能力显现 公司2022Q1预计实现归母净利润1.05-1.14亿元，同比增长36.98%-48.72%；实现扣非归母净利润9021-9921万元，同比增长19.99%-31.96%。同时，预计2022Q1营业收入增速超过30%，收入的快速增长主要得益于公司数字造价云订阅模式覆盖全国，平滑了下游客户周期和部分区域疫情影响同时公司，数字施工业务克服疫情困难，积极推进合同交付，预计2022Q1数字造价和数字施工业务均实现较好的增长。 发布新一期员工持股计划，绑定核心骨干 公司发布新一期员工持股计划，参与总人数预计不超过841人，存续期为36个月。持股计划的资金来源为公司已计提的奖励基金，资金总额不超过6779.08万元，按照公司股票2022年4月13日收盘价49.28元/股测算，员工持股计划可持有的标的股票数量上限为137.56万股，约占公司总股本的0.12%。本次股权激励，有利于公司绑定核心骨干，激发成长活力。 施工业务交付加速，集团规模化采购模式快速推广 2021年公司新签署合同额快速放量，全年新签合同中企业和项企一体化解决方案合同占比约15%，在头部客户实现较快突破；项目级BIM+智慧工地合同占比约85%，其中项目级单品集团规模化采购的模式得到快速推广，劳务、物料单产品合同中超过一半来自规模化采购。 风险提示：房地产景气度向下风险；人才流失风险；新业务拓展不及预期风险。 财务摘要和估值指标 附：财务预测摘要