2021年报点评：盈利能力持续提升，行业龙头地位巩固

恩捷股份2021年年报点评：公司实现营收79.82亿元，同比增长86.37%，归母净利润27.18亿元，同比增长143.60%，毛利率49.86%，同比增长7.23pct，净利率36.17%，同比增长8.72pct。公司业绩符合预期，主要得益于湿法隔膜需求持续稳定增长和市场规模进一步拓展。同时，公司绑定下游重要客户，配合下游加速扩产，预计2022年可以交付45-50亿平，其中一季度预计出货约11亿平，单平净利维持在0.8元以上。公司未来业绩有望保持稳定增长，建议买入。