2022年中国专科医院服务系列报告：辅助生殖行业活报告

报告要点速览 本篇报告主要回答市场近期关心的问题，主要涉及： 1.中国辅助生殖行业特点在何处？ 2.中国辅助生殖行业得以持续发展的主要因素？ 3．中国辅助生殖的政策监管要点及技术为何？ 观点提炼 中国辅助生殖行业市场规模的潜量如何? 辅助生殖在中国的发展已近40年，2020年，中国辅助生殖行业规模已经达到434.1亿元。伴 随着中国不季率上升、不季夫委数量增加及接受试管婴儿IVF意愿增强等因素影响，整体辅 助生殖行业市场规模将持续快速增长。如果按照年复合增长率稳定在14.5%的增长率持续增长，到2025年，中国辅助生殖行业市场规模将达到854.3亿元 中国辅助生殖行业的驱动因素有哪些？ 自1990年起，中国人口结构呈极为健康的正三角形，到如今，因中国生育率较低，人口结构 已变成橄概型，如果不加以调整及引导，将会向倒金子塔形状发展，而这种人口结构将大大阻碍中国的整体发展 中国育龄夫妇的不孕不育率达到12§-15%；2022年，美国辅助生殖服务渗透率将达到32.5%，司时期中国辅助生殖服务渗透率仅为8.7%，较关国低23.8%，中巨辅助生殖行业的整体添透率 偏低等诸多因素都成为中国鼓励具有生育愿望的不孕不育夫妇通过辅助生殖治疗得以生育得主要驱动因素，这也意味着未来30年，中国辅助生殖行业规模将不断扩大 如何看公司估值？ 近日，受北京市医保政策，锦欣生殖的市值在不断上升，从长期石，锦欣生殖的市值可能会持续稳定增长 头豹e wwlkalocm 辅助生殖行业一定义及分类1/2 辅助生殖行业是治疗不孕不育的主要方法之一，是在常规药物治疗、手术治疗未获得成效时而使用的终极手段 口辅助生殖技术定义 辅助生殖技术是人类辅助生殖技术（AssistedReproductiveTechnology，ART）的简称，包括人工授精和体 外受精-胚胎移植（IVF-ET），目的在于采取医疗辅助手段使不育夫妇妊娠。治疗不孕不育的主要方法有药 物、手术和辅助生殖治疗，辅助生殖是在常规药物和手术治疗未获成效时，治疗不孕不育的终极手段辅助生殖服务分类 辅助生殖 技术 第三代试管婴儿一胚胎植入 在IVF-ET的胚胎移植前，取胚胎的遗传物质进行分析，诊断是否有异常，筛选建康压胎 前遗传学诊断(PGD/PGS) 移值，防止遗传病传递的方法 未源：中压短网、头的研究院 辅助生殖行业一市场规模 截至2020年，中国辅助生殖行业市场规模已经达到434.1亿元预计2025年，整体市场规模可以达到854.3亿元 未来五年市场增长因素预测 预计未来五年，中国辅助生殖行业行业渗透率将进一步增强，行业市场规模快速增长并将受以下三点因素驱动： 不孕夫妻数量增长：2016年-2018年，中国不孕夫数量从46.5百万对上升至48.6百万对。2019年，中国 育龄期不孕不育夫妇超过5000万。每6～8对夫妇中就有1对遭遇不孕不育问题。不孕夫妻数量增加代表辅助生殖服务潜在需求人数增长，进而驱动辅助生殖市场扩容 辅助生殖技术成功率高：现有不孕症的治疗手段主要包括药物治疗、手术治疗及辅助生殖技术治疗三种，从成功率看，药物治疗及手术治疗成功率偏低，辅助生殖技术中，IVF技术移植成功率在45%-50%，是三 者中最高的 对标美国渗透率低：辅助生殖对具有生育愿望的不孕夫要刚需，中国作为人口大国，在人口基数上有先天优势，若对标美国，中国辅助生殖服务行业与市场远未触顶，辅助生殖服务需求将继续增加，IVF作 为主要手段，IVF细分赛道市场规模亦将持续增长 口中国IVF行业市场规模呈现快速增长趋势 头的 2015-2019年，中国辅助生殖行业的市场规模由185.8亿元增长到302.8亿元，年复合增长率达13.0%。2020年 中国辅助生殖行业规模已经达到434.1亿元。伴随着中国不孕率上升、不孕夫妻数量增加及接受试管婴儿IVF意愿增强等因素影响，整体辅助生殖行业市场规模将持续快速增长。到2025年，中国辅助生殖行业市场规模 将增长至854.3亿元，年复合增长率稳定在14.5% 中国辅助生殖行业市场规模，2015-2025E 单位：亿元 辅助生殖行业一产业链全景图 中国辅助生殖行业的上游以相应试剂、药物、耗材的供应为主；中游是辅助生殖服务的提供者，即公私立医疗机构；下游则是各类相关平台及患者 辅助生殖行业产业链 口中国辅助生殖行业产业链主要分为三个环节 产业链上游市场参与者为辅助生殖材料供应商，包括辅助生殖用药，辅助生殖检测试剂、取卵针、冷冻液等耗材，在整个辅助生殖的过程当中（人工授精和试管婴儿IVF），均需要相 应的药物进行辅助支持：在辅助生殖市场中，药物的费用占到34% 近日，根据北京市多部门联合发布的《关于规范调整部分医疗服务价格项日的通知》中将16项涉及辅助生殖技术项目纳入医保甲类报销范围，部分国产的药物及耗材被包含其中，但进口的药物及耗材哲不覆盖 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2022年中国专科医院服务系 列报告：辅助生殖行业活报告》 中游环节主体为IVF服务提供商，包括公立医疗机构与私立医疗机构等由于中国辅助生殖行业发展期较短且医疗属性强，壁垒较高，因此超过90%的医疗机构，具有资质者为公立的医疗机构 产业链下游涉及辅助生殖行业相关的平台机构及接受人工授精和试管婴儿 IVF服务的患者 在整个辅助生殖行业中，分配价值较高的领域为上游的辅助生殖药物领域以及中下游的辅助生殖医疗服务领域 未源：上市公司年径，沙利文、头制研究院 头豹e alearizo.cm 辅助生殖行业驱动因素一人口结构因素 避免2050年人口结构呈金子塔型，1 中国将会大力鼓励生育， 辅助生殖作为为有生育愿望的不孕人群提供生育支持的主要技术，将会获得政府的大力支持 中国人口年龄机构金字塔图，1990&2020 1990年中国人口金字塔图 2020年中国人口金字塔图 单位：万人 单位：万人 6500 -4500 -2500 -500 1500 3500 5500 女男 女男 中国人口年龄机构金字塔图， 2050E 2050年中国人口金字塔图结构预测 口人口结构与辅助生殖 单位：万人 1990年时， 中国的人口结构处在非常健康的一种状态， 80+ 标准的金字塔型0-34岁的人群是人口的主要群体，也正是这样的人口结构， 75-79 70-74 在未来的30年里为中国创造出 65-69 无数奇迹 60-64 55-59 2020年时， 中国人口结构发生重大变化，从当初的金 50-54 字塔型转变为榄型， 导致中国 45-49 生育率的急速下滑， 40-44 人口分布集中在30-60岁 35-39 30-34 在无任何政策干预， 生育率继续下滑的状态， 到2050 25-29 整个中国社 年中国的人口结构必然发展成倒三角形， 20-24 15-19 会的活力及创造力将急剧下滑。因此避免出现这样的人口结构的出现成为了中国发展的重中之重 10-14 5-9 +-0 因此辅助生殖将为具有生育惠望的不孕不育夫妇提供技术上的支持，在人口发展的趋势下， 6000 000Z-000t 0009- 0008- 2000 4000 辅助生殖行业 女男 的发展必然会受到国家政策上的大力支持 未源：国家统计高， 头研究院 e www.leadleo.cem eadteo 辅助生殖行业驱动因素一不孕率上升，IVF治疗成功率高 中国不孕夫妇数量逐年增加，不孕率上升：相比之下IVF的辅助生殖技术的成功率较药物与手术治疗更高 不孕症治疗手段分类及成功率 药物治疗 药物治疗是治疗不孕症中较为传统和普遍的方法，可帮助女性解决排卵障碍的问题，药物包括生殖激素降调节药、促排卵药、诱发排卵药物、黄体支持药物及调理类中药等 成功率：10%-15% 手术治疗 不孕不育患者可以采取手术治疗方式。女性可通过外科手术治疗子宫内膜异位，肌瘤和输卵管阻塞等病症，如腹腔镜手术；男性可进行外科治疗，如精索静脉曲张手术、输精管附幸吻合术等 成功率：20%-30% 辅助生殖技术(ART) 辅助生殖技术治疗包括所有与处理卵，精子和胚胎相关的生殖治疗。包括人工授精（AI) 体外受精（IVF）、胚胎移植及其衍生技术等。体外受精和胚胎移植是通过手术从女性卵巢 中取出卵子，在实验室中将卵子与精子结合在一起，然后将胚胎放回女性体内或捐赠给另一位女性的过程 ，成功率：20%(AI)；45%-50%(IVF) 不孕夫妻数量逐年增加 口不孕夫表是IVF在内的辅助生殖技术服务的市场需求者。数据显示，日前，中国育龄夫妇的不孕不 要具有不孕不育的可能。不学夫要数量增加代表IVF服务潜在需求人数增长，进而驱动IVF市场扩 容 IVF成功率高 口现有不孕症的治疗手段主要包括药物治疗、手术治疗及辅助生殖技术治疗三种。从成功率看，药物治疗及手术治疗成功率偏低，IVF技术成功率是三者中最高的。在辅助生殖技术中，IVF成功率 高于AI成功率，因此对于有意向接受不孕症治疗的夫要而言，IVF是现今成功率最高的选择，选择 倾向明显 未源：头研究院