环保与公用事业周报：推动北部湾城市群联防联治，加快新型储能产业化进程

行情回顾：本周公用事业指数下跌0.48%，环保指数下跌1.54%，上证综指下跌0.94%。环保板块中大气治理和检测服务跌幅较大，分别下跌5.06%、4.39%，公用事业中水电涨幅最大，上涨3.79%;热电、电能综合服务跌幅较大，分别下跌3.64%、3.36%。 行业动态：环保： 1）推动环境污染联防联治，建设高水平蓝色海湾城市群。近日，国家发展改革委印发《北部湾城市群建设“十四五”实施方案》。《方案》基于北部湾城市群碳达峰碳中和目标下传统发展路径亟待转型和环境基础设施短板突出等问题，提出强化通道支撑、突出向海发展、深化开放引领、共保一湾清水等发展方向。 此外《方案》还要求推动环境污染联防联治，加快补齐城镇环境基础设施短板，提高城镇污水垃圾收集处理能力，推进污水垃圾资源化利用，推动沿海城市固体废弃物综合利用，稳步推进“无废城市”建设；加快绿色低碳转型，推进存量煤电机组节能升级和灵活性改造，加快构建多元化低碳清洁能源体系，建设北部湾海上风电基地，因地制宜发展分布式光伏和分散式风电，在确保绝对安全的前提下推动核电项目建设。坚决遏制“两高”项目盲目发展，加快推动产业绿色化、循环化改造。建议关注：垃圾焚烧龙头，高冰镍开启第二增长曲线的【伟明环保】；优质垃圾焚烧运营公司，动力电池回收打开成长空间的【旺能环境】；专注于水务领域信息化建设的【和达科技】；固废龙头布局新能源，储能进展超预期的【中国天楹】。 公用： 1）加快部署抽水蓄能项目开发建设，稳步推进新型储能产业化进程。近日，国家发展改革委、国家能源局联合印发通知，部署加快“十四五”时期抽水蓄能项目开发建设。通知强调，加快发展抽水蓄能，将抽水蓄能项目开发建设作为当前重要能源工作。用好国家重大项目用地保障协调机制，严格落实生态保护措施，做到与生态环境协调发展。此外通知还指出要以两部制电价为主体，通过竞争性方式形成电量电价，将容量电价纳入输配电价回收，推动抽水蓄能电站作为独立主体参与市场。同时抽水蓄能规划建设也要与大型风电光伏基地规划和项目布局、输电通道做好衔接协调，促进抽水蓄能大规模高质量发展。建议关注：布局新能源及抽水蓄能的【粤水电】；抽水蓄能设备【东方电气】；水电及抽水蓄能建设龙头【中国电建】。 2）“十四五”能源领域科技创新规划发布，持续推进新型能源系统建设。近日，国家能源局、科学技术部印发了《“十四五”能源领域科技创新规划》。《规划》明确了能源科技创新的总体目标。在“十四五期间”突破能源领域现存主要的技术装备短板，快速兴起前瞻性、颠覆性能源技术，持续涌现新业态、新模式，形成一批能源长板技术新优势。进一步健全能源科技创新体系，使能源科技创新成为引领能源产业高质量发展的有力支撑。同时《规划》还围绕先进可再生能源、新型电力系统、安全高效核能、绿色高效化石能源开发利用、能源数字化智能化等方面，确定了相关集中攻关、示范试验和应用推广任务，制定了技术路线图并部署了相关示范工程。能源领域科技技术的突破，势必会带来新型能源产业的腾飞。建议关注：核电+风光双核驱动的【中国核电】；新能源龙头【三峡能源】、火电转新能源的【华能国际】【上海电力】【中国电力】以及生物质+风光齐发展的绿色发电新星【九洲集团】。 本周专题：储能是提升电力系统灵活性的必要手段。随着新能源装机占比不断提升，储能对于构建新型电力系统的重要性也在不断凸显。加之支持储能产业化发展的政策不断出台，使得储能系统装机规模大幅提升。电化学储能凭借磷酸铁锂成本的突破和其灵活性，引领电力储能项目快速发展。据《储能产业研究白皮书2021》数据显示，2021年电化学储能累计装机规模预计达到6614.8MW；同时其预测2024年到2025年将会出现一轮新的高增长，累计规模分别达到32.7GW和55.9GW。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技（机械覆盖）、中国天楹、汉威科技。“十四五期间”能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、华能国际、上海电力。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周，申万（2021）公用事业行业指数下跌0.48%，环保行业指数下跌1.54%。 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%） 1.2.细分子板块情况 分板块看，环保板块子版块中，园林下跌0.02%，水务板块下跌1.32%，水治理下跌1.53%，环保设备下跌1.61%，固废处理下跌1.88%，环境修复下跌，4.06%，检测服务板块下跌4.39%，大气治理下跌5.06%；公用板块子板块中，水电板块上涨3.79%，燃气下跌0.81%，火电下跌1.79%，新能源发电下跌2.18%，电能综合服务下跌3.36%，热电下跌3.64%，节能利用下跌3.67%。 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%） 1.3.个股表现 环保板块，涨幅靠前的分别为ST云投、渤海股份、上海洗霸、金圆股份、清水源、森远股份、万邦达、华光环能、东方园林、中原环保；跌幅靠前的有津膜科技、聚光科技、重庆水务、国林科技、莱伯泰科、龙净环保、顺控发展、超越科技、京蓝科技、路德环境。 公用板块，涨幅靠前的分别为南京公用、华能水电、文山电力、天富能源、长江电力、川投能源、ST金鸿、北清环能、建投能源、国投电力；跌幅靠前的分别为兆新股份、芯能科技、金山股份、吉电股份、太阳能、苏文电能、卓越新能、江苏新能、上海电力、露笑科技。 图3：环保行业周涨幅前十（%） 图4：环保行业周跌幅前十（%） 图5：公用行业周涨幅前十（%） 图6：环保行业周跌幅前十（%） 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量13.5万吨，总成交额771.3万元。挂牌协议周成交量5045吨，周成交额30.26万元，最高成交价60.00元/吨，最低成交价59.00元/吨。本周五收盘价为59.99元/吨，较上周五上涨2.55%。本周大宗协议交易周成交量13万吨，周成交额741万元。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量1.89亿吨，累计成交额82.16亿元。本周湖北碳排放权成交量最高，为2.82万吨，福建碳排放权成交量最低，为3吨。深圳、天津和北京本周没有进行交易。 图7：本周全国碳交易市场成交情况 图8：本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为7977.45元/吨，环比下跌0.53元/吨，跌幅0.01%；其中，接收站出厂周均价8742.07元/吨，涨幅0.12%；工厂出厂周均价为7523.84元/吨，涨幅0.55%。河北省周均价7717元/吨，环比涨幅0.43%。 图9：LNG河北地区成交价（元/吨） 图10：山西中煤平朔LNG工厂价（元/吨） 图11：伦敦NBP期货价（便士/撒姆） 图12：亨利港HH期货价（美元/百万英热） 1.6.煤炭价格 根据煤炭资源网发布的数据，本周CCI5500收盘价792元/吨。从产地看本周榆林5800大卡指数1061元，周环比跌59元；大同5500大卡指数1007元，周环比跌93元。 图13：环渤海港口煤炭库存（吨） 图14：秦皇岛港5500混煤价格（元/吨） 2.专题研究 2.1.新型储能提速发展，电化学储能或成未来主流 根据CNESA不完全统计，截止2020年底，已投运储能项目累计装机规模35.6GW,同比增长9.8%。其中抽水蓄能累计装机规模最大，为31.79GW，占总装机的89.3%。电化学储能项目位列总累计装机规模第二，为3269.2MW，占比9.2%。 图15：截止2020年底累计装机规模（%） 图16：2021新增储能装机容量（%） 2021年我国电力储能装机持续保持高速增长，同比增长220%，新增投运规模达10.19 GW。通过新增装机容量将各种储能技术分为四个梯队。第一梯队为抽水蓄能，单机规模100 MW以上，2021年新增8.05GW，占全国储能新增装机的78.97%；第二梯队为锂离子电池、压缩空气储能、液流电池、铅蓄电池和储热储冷技术，单机规模可达10～100MW，其中锂离子电池新增1.84GW,占新增装机的18.08%；第三梯队为钠离子电池、飞轮储能和超级电容器，目前单机规模可以达到MW级；第四梯队为液态金属、金属离子电池和水系电池等新型储能技术。 图17：新增储能装机梯队分级 当前较为成熟的储能形式主要为抽水蓄能和电化学储能。抽水蓄能存在地理条件的制约，并且对生态环境也会造成一定程度的破坏。电化学储能突破了选址的限制，并且具备极高的效率，所以电化学储能将成为当前最具潜力的具备大规模发展能力的储能方式。并且受益于新能源汽车产业的发展，锂离子电池成本下降迅速，电化学储能将迎来快速发展阶段。根据CNESA统计，2020年电化学装机累计到达3269.2MW，年新增首次突破1GW。 图18：电化学储能累计装机 图19：电化学储能新增装机 2.2.电化学储能产业链 电化学储能的产业链分为由储能电池系统、能量管理系统、储能变流器以及其他软硬件系统的设备提供商为主要环节的上游，以储能系统集成和储能系统安装为主要环节的中游以及以工商业、电网、电站为主要应用场景的下游。 图20：电化学储能产业链 储能系统集成。储能系统集成是一种根据终端需求将电池组、电池管理系统、能量管理系统和储能变流器等多个设备及配套设施进行整合并优化设计用于各场景的储能系统服务。 储能变流器（PCS）可控制蓄电池的充电和放电过程，进行交直流的变换，在无电网情况下可以直接为交流负荷供电，实现电池储能系统直流电池与交流电网之间的双向能量传递等功能。 能量管理系统（EMS）作为储能系统决策中枢的“大脑”，可以实现数据采集及分析、网络监控、能量调度等功能，将多个主要部件集成为一个完整系统。 电池管理系统（BMS），主要负责智能化管理及维护各个电池单元，监控电池的状态，防止电池出现过充电和过放电，同时也能监测温度等关键参数来延长电池的使用寿命。 2.3.电化学储能发展预测 随着风光配储的持续推进，高效灵活的电化学储能方式势必迎来新春。《储能产业研究白皮书（2021年）》基于保守场景和理想场景分别对电化学储能市场规模进行测算。数据显示，保守估计下，2021年至2025年，电化学储能累计规模复合增长率为57.4%，2025年累计装机规模将达到35.5GW。在理想条件下，2024到2025年将创增速新高，累计规模分别达到32.7GW和55.9GW。 3.行业动态与公司公告 3.1.行业动态 （1）中共山西省委、山西省人民政府印发了《山西省黄河流域生态保护和高质量发展规划》。 规划提出以下发展长期目标：到2025年，黄河流域生态环境持续好转，重污染天气基本消除，水质优良断面比例大幅提高；到2030年，黄河流域人水关系明显改善，治理水平显著提高，汾河水质进一步提升，生物多样性明显增加； 到2035年，黄河流域生态保护和高质量发展取得重大战略成果，保障黄河长治久安的体制机制和基础设施体系基本建成，生态文明制度体系全面形成，碳排放达峰后稳中有降，人与自然和谐共生基本实现，美丽山西全方位呈现。 （2）南宁市人民政府办公室印发《南宁市生态环境保护“十四五”规划》。 《规划》明确，大力发展非化石能源，推进南宁抽水蓄能电站建设，加快发展风能、太阳能、生物质能等清洁可再生能源，积极开展氢能示范应用，扩大天然气利用规模，探索建立以新能源和可再生能源为主体的“近零排放”能源体系。 （3）国家发改委发布关于印发北部湾城市群建设“十四五”实施