力量钻石是一家专注于人造金刚石产品研发、生产和销售的公司，2021年，公司下游需求火爆，主营产品收入大幅增长，培育钻石/金刚石微粉/金刚石单晶分别贡献收入1.97/1.56/1.37亿元，同比增长428%/55%/38%；分别实现毛利率81%/50%/58%，同比+15/10/18pct。预计2025年全球培育钻石饰品市场空间将达131亿美元，年复合增速为36%。公司是国内培育钻石龙头，将显著受益于下游需求高增长。金刚石行业：新旧领域同时发力，景气度高企。公司优势：高成长标的，产能加码&技术投入构筑护城河。根据公司定增预案规划，未来3年公司将新增六面顶压机超1800台，装机量达到2500台以上，年均投产600台以上，年复合增速接近40%。预计公司2022-2024年分别实现归母净利润4.96/7.44/10.00亿元，对应当前PE估值分别为35x/23x/17x，给予“买入”评级。
