碧桂园服务(6098.HK)2021年度业绩点评显示,公司实现营业收入288.4亿元,同比增长85%,归母净利润40.3亿元,同比增长50.2%。公司抓住并购时机,规模快速扩张,稳居规模龙头地位。社区增值板块营收约为33.3亿,板块毛利率虽然较2020年有所下降,但仍维持在60.5%的较高水平。公司通过股权激励和投后管理提升经营效能,预计2022年人均产出将出现较大幅度的提升。我们维持“买入”评级。