2021年年报点评：业绩高增长，结构件龙头地位巩固

科达利发布21年报，营收44.68亿元，同比+125.06%；归母净利润5.42亿元，同比+203.19%。21Q4公司营收14.80亿元，同比+93.66%，环比+24.95%；归母净利润1.67亿元，同比+108.15%，环比+7.07%。公司毛利率小幅下降，费用率降低，大幅提升研发投入。公司坚定大客户战略，产能持续扩张。预计公司2022-2024年归母净利润11.74/17.84/23.45亿元，同比+116.7%/52.0%/31.5%，维持“买入”评级。